C-Rad - ESTRO: GEMini™/Catalyst™ stort kurslyft att vänta!

2011-05-09 00:36, Edited at: 2011-05-09 01:20

ESTRO i London inlett

Då har dagen som jag väntat på äntligen kommit! I London har idag det största evenemanget inom strålterapibranschen inletts iom ESTRO:s öppnande.

Jag väntar här en rad positiva besked av genombrottskaraktär för C-Rad. Först och främst lanseringen av den nya produkten Catalyst™ och branschens reaktioner på denna. Sedan har vi redan fått bekräftat från ESTRO idag att GEM-teknologin på alla viktiga områden slår den gamla och nuvarande kiselteknologin på fingrarna.

Jag väntar också positiva besked för Sentinel och tror även att C-Rad´s VD Erik Hedlund kan ha ytterligare några överaskningar på gång...

Jag beskriver nedan det jag förväntar mig av ESTRO när det gäller C-Rad och dess produkter och ger min syn på hittills avgedd information.

Catalyst™

De besked som vi hittills fått om den nya produkten Catalyst™ är enormt positiva och de överträffar även mina högt ställda förväntningar!

Catalyst™ har visat sig vara en form av "missing link" i strålbehandlingsproceduren. Catalyst™ fungerar enligt följande:

En strålbehandling är en komplex serie av olika, av varandra beroende, steg där varje steg är mycket viktigt för att säkerställa en både effektiv och säker behandling. Det finns givetvis en rad faktorer som påverkar en strålbehandling och Catalyst™ säkerställer en optimal behandling i båda dessa avseenden.

Catalyst™ kan via automatiska och oberoende verifieringar av en rad kritiska parametrar eliminera fel som kan uppstå före och under en behandling. Uppdateringen gör Catalyst™ i realtid då systemet är mycket snabbt. Detta har hittills endast kunnat göras manuellt, med alla risker för fel som detta innebär med mänsklig faktor och den tidsåtgång det kräver. Catalyst™ gör detta automatiskt på ett mycket snabbt sätt.

Catalyst™ består av revolutionerande teknik och nytänkande både när det gäller hårdvara som mjukvara, helt enkelt så är Catalyst™ helt revolutionerande.

C-Rad kom med PM i fredags där man beskrev Catalyst™ på ett kortfattat sätt, idag har man släppt ännu mer info som kommer att delges till samtliga stora acceleratortillverkare och tänbara kunder i hela världen, hela branschens viktigaste kunder finns på ESTRO och jag tror att Catalyst™ kommer att vara det mest revolutionerande på hela mässan, också GEMini´s positiva resultat kommer att uppmärksammas enormt, mer om GEMini™ längre ner.

Jag tror ännu inte att marknaden i fredags förstod vad Catalyst™ kommer att innebära och en rad faktorer gör att jag räknar med att Catalyst™ redan i år kommer att dra in betydande summor till C-Rad. Om man tittar på bilder på Catalyst™ så ser man att systemet utseendemässigt påminner en del om Sentinel och jag räknar med att det är rimligt att priset kommer att ligga på minst 1 MSEK., Sentinel ligger på mellan 1-1,5 MSEK. Beskeden som kom angående Catalyst™ och vad de innebär är följande:

* Revolutionerande system som säkerställer och optimerar strålbehandlingens samtliga steg.

* Interface gör systemet kompatibelt med alla ledande acceleratortillverkare. Troliga kunder Varian, Elekta, Siemens, TomoTherapy m fl.

* Systemet verkar vara, och det helt naturligt, mycket lättsålt. Det bekräftas av att en första överenskommelse om avtal och leverans av FLERA system är undertecknad! Kund ej offentliggjord.

* Avtal direkt med acceleratortillverkare kommer att generera mycket stora försäljningsvolymer liksom mycket höga marginaler på denna direktförsäljning.

* Även kliniker/sjukhus kommer att vara stora kunder.

* Catalyst™ har INGEN konkurrerande produkt.

Det är mycket tydligt att Catalyst™ kommer att bli en succé, systemet sparar användarna mycket tid och säkerställer en mer effektiv och säker strålbehandling. Produkten är helt enkelt genialisk!

Produktinformation och beskrivning av på följande länk:

http://www.c-rad.se/

GEMini™

Idag kom som jag föranat också information om GEMini-systemet och utvärderingen av produkten i Salzburg. Beskeden var mycket positiva och uppfyllde mina förväntningar då det på punkt efter punkt visade sig vara fördelaktigare med GEM-tekniken jämfört med dagens kiselteknologi. GEMini visade på:

* Implementering i klinisk mijö lyckad.

* Stabilt system.

* Kalibreringstid bra.

* Snabbare bildhantering.

* Saknar eftersläpningar och skuggningar.

* "Digital quantum efficiency" väsentligt bättre.

* Längre livstid för GEM-teknologin förväntad, men ej bevisad i Salzburg då denna implementering ej pågått så länge.

Vi fick idag beviset att GEM-teknologin är helt överlägsen nuvarande kiselteknologi. Det enda man behöver mer tid för att visa är att livslängden är bättre. Detta är redan känt att det är på det sättet, C-Rad vet själva med de tester man gjort med GEMini att livsländen är evsevärt bättre jämfört med kiselbaserade bildplattor som mattas med tiden och behöver bytas ut mot nya redan efter 18 månader! Alla aktörer som är inblandade i tester och avtalsförhandlingar om GEMini som Elekta, Siemens och IBA vet att systemet har en betydligt bättre livslängd.

Det är mycket positiva besked som idag publicerades för GEMini från Salzburg-implementeringen och det är tydligt att detta nu innebär ett den mycket viktiga första fasen i Salzburg har genomförts med alla kriterier och resultat uppfyllda på ett mycket positivt sätt!

Jag anser som jag tidigare hoppades på, att dessa resultat innebär att man i slutändan kommer att skriva avtal ör GEMini med både Elekta och Siemens! Båda dessa är engagerade i implementeringen i Salzburg och har denna som referensklinik.

Ytterligare positiv info från ESTRO att vänta

Det som hittils kommit i nyhetsväg är enormt positivt för C-Rad. Catalyst kommer att bli emottaget på ett fantastiskt sätt av de stora inom branschen, det är min fulla övertygelse. Jag tror att positiva omdömen kommer att avlösa varandra, så pass revolutionerande och välkommet är Catalyst.

Även informationen om GEMini är naturligtvis av mycket positivt slag och nyheterna för dessa båda produkter från ESTRO skall ha en mycket positiv effekt på kursen.

Jag tror också att VD Erik Hedlund har sparat på positiv information kring detta och att det kommer att släppas under veckan.

Jag tror att följande kan komma från C-Rad under ESTRO:

* Positiv info från partner i Mannheim som tillsammans med Elekta kommer med positiv info om Sentinel.

* Intresse från Siemens för Sentinel skulle även kunna mynna ut i att ett avtal skrivs på och kommuniceras ut under mässan.

* Marknaden har förmodligen inte heller upptäckt att C-Rad redan skrivit avtal om leveranser, observera flera system av Catalyst till ej offentliggjord kund. Om ett samarbetsavtal för Catalyst offentliggjörs så skulle det givetvis också generera en mycket högre kurs.

Jag tror att chansen för att C-rad tillsammans med dena kund presenterar sin syn på systemet under ESTRO är mycket god. Vad skulle tex hända med kursen om man presenterade ett samarbetsavtal för Catalyst med Elekta? Givetvis oerhört positivt och jag tror att det är troligt att något kommer att kommuniceras ut i veckan.

Kurspåverkande nyheter

De nyheter som nu kommit för både Catalyst i fredags och idag och för GEMini idag kommer att få mycket betydelse för C-Rad. Det är en stor bekräftelse på att både GEMini och Catalyst har en lysande framtid.

Jag är mer positiv än någonsin tidigare till C-Rad. Bolaget kommer att ha en fantastisk framtid med en mycket stor försäljning. Sammanlagt så är detta som nu delgetts marknaden om Catalyst och GEMini mer och ännu bättre än vad jag vågats hoppas på!

Jag har höjt min tidigare riktkurs på C-Rad efter dessa nyheter och den genomslagskraft detta nu får. C-rad kommer att ha fullt upp under ESTRO med presumtiva kunder och intresserade storföretag inom branschen. Jag anser att detta direkt borde få ett mycket positivt utslag på kursen och räknar med att vi mycket snart når de 60-70 SEK som jag angett tidigare. Jag anser att vi på dessa nyheter och det genomslag det kommer att få under ESTRO kommer att leda till att vi redan nu i veckan tar mycket stora steg mot denna kursnivå. Detta är då endast ett delmål, då jag i C-rad ser en mycket stor leverantör till strålterapibranschen.

Med tanke på de mycket stora volymerna och summorna i denna bransch på utrustning som GEMini, Sentienl och Catalyst innebär. så är fredagens slutkurs på 39 SEK ett fynd.

Varje enskild produkt kan motivera en högre kurs, nu har C-Rad 3 (!) produkter som alla kommer att bli stora framgångar. I dagsläget så är det Sentinel som har den lägsta potentialen. VD Erik Hedlund sa i en intervju att marknadspotentialen för Sentinel är 150 system/år, vilket skulle ge C-rad intäkter på mellan ca 105-150 MSEK med en marginal i många fall på mellan 60-70%. Då är detta alltså den produkt som har minst potential!

Läget är minst sagt oerhört spännande och jag räknar med att det nu blir fler och fler, även större aktörer, som nu vill komma åt aktier i C-Rad.

Läs även en bredare analys/uppdatering på hela C-Rad och företagets potential som jag skrev för 1 vecka sedan:

http://www.redeye.se/aktiebloggen/c-rad/bra-chans-att-bli-rik-stora-genombrott-vantas

Mvh