Wyld Networks - Från Kurskatastrof till Aktieraket !
2025-02-20 12:06Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Efter alla tekniska problem med långvarigt kurshaveri till följd är nu "pånyttfödda" Wyld Networks på banan. Ny teknik, leveranser igång på 93,5 miljoners orderstocken och viktiga licenser säkrade. Turn-Arounden har startat !
Wyld Networks
Bolaget har sitt huvudkontor i Cambridge men är noterat på Nasdaq i Sverige. VD är Alastair Williamson.
Bakgrund
Wyld Networks är en nätverksoperatör som utvecklar och levererar trådlösa tekniklösningar för IoT, (Internet of Things) som möjliggör global och prisvärd nätverksuppkoppling via satellit.
Endast 15 % av världens yta täcks idag av mobilnät vilket gör att det finns ett enormt behov av uppkoppling på annat sätt.
Detta problem löser Wyld Networks genom att samarbeta med partners och använda lågflygande satelliter (LEO, Low Earth Orbit) för att ansluta dessa IoT-enheter till internet. Dessa satelliter ger 100 % global täckning, och kunderna kan på så vis få täckning var dom än befinner sig.
Så här fungerar det:
1 ”Tracker”enheten samlar in GPS-Data och sensoravläsningar.
2 Data överförs med hjälp av L-Bandsfrekvenser.
3 LEO-satelliter som är utrustade för att ta emot L-bandssignaler fångar upp de överförda uppgifterna.
4 Satelliterna vidarebefordrar data till markstationer.
5 GPS-satellitspårare övervakas, visualiseras och laddas.
6 Data skickas till kundens slutapplikationer för dataanalys.
Kunderna finns exempelvis inom följande branscher:
Jordbruk
Kunderna kan med Wyld Networks teknologi mäta vattenfuktigheten i jorden, bekämpningsmedelsnivåer samt samla in väderdata. Då finns möjlighet att exempelvis fjärrhantera bevattningen och på så vis öka och förbättra skördeavkastningen.
Energi
Efterfrågan på energi kommer att öka, det kan vi vara eniga om. Med Wylds produkter kan branschkunderna effektivisera. Detta genom att vidareutveckla faktorer som förebyggande underhåll, pipelineövervakning och säkerhetssystem.
Andra branscher är bl.a logistik, miljö och försörjningssektorn.
Affärsmodell
Wyld Networks har 3 intäktsflöden och intressant nog tar man betalt för både hård och mjukvara:
En engångsavgift för hårdvaran – terminalen som installeras på marken och skickar data till satelliten – kunden betalar ca. 500 USD per terminal.
Månadsavgift för att använda nätverket: En månadsavgift för att använda nätverket, beroende på hur mycket data de använder, på cirka 5 USD per månad och ”device”, ( terminal/modul). Det är här bolaget genererar återkommande intäkter.
Dessutom betalar kunderna en årlig avgift för tillgång till mjukvaruplattformen, som samlar in data från satelliterna.
Orderstock
Enligt emissionsprospektet daterat oktober så hade bolaget 93,5 m SEK i orderstock, ( s 17)
Trots uppgången i år så är bolagsvärdet just nu, ( 20 februari) blygsamma 19 m SEK. Orderstocken är alltså nästan 5 gånger så stor som bolagsvärdet. Hur kan då detta komma sig ?
Förklaring – stort teknikstrul
Förklaringen är att man helt enkelt inte har lyckats leverera tagna orders då satellittäckningen inte har hållit måttet.
Man satsade tidigt på det s.k ISM-bandet men tvingades förra året konstatera att utbyggnaden av det nätet och således täckningen inte blev 100%:ig. Nu har man gjort ett teknikskifte till dom s.k L och S-banden och det ska funka klockrent.
Utvecklingen av produkterna mot L och S-banden har slutförts och har kundvaliderats enligt PM 12 februari:
Volymproduktion således igång och nu kan bolaget börja arbeta av orderstocken vilket vi bör se resultatet av i kvartalssiffrorna från Q1-rapporten och framåt.
Aktien – slaktad p.g.a teknikstrulet
Trots en 156 %:ig uppgång i år är aktien ner sanslösa 98 % på 1 år. Det är marknadens dom över teknikstrulet som gjort att bolaget inte kunnat leverera på tagna orders.
MEN nu verkar det alltså som att tekniken sitter, bolaget har börjat leverera och då borde det inte vara så svårt att ta nya volymorders dessutom.
Det jag är inne på är om man nu lyckats med teknikövergången som det verkar så borde vi få se ett fint kommunikationsflöde framöver. Och dagens värdering ter sig ju med detta scenario väldigt låg, just nu alltså 19 m SEK.
Intresset går inte att klaga på. I takt med att fler och fler tror att Wyld Networks kan göra en riktig Turn-around så kan jag konstatera att det denna vecka, ( måndag-onsdag) omsatts 465 m aktier till ett värde av 21,2 m SEK.
Den totala aktiestocken är 587 m vilket innebär att det på bara veckans tre första dagar omsatts motsvarande 80 % av hela orderstocken !
Aktien printade i tisdags 0,0594 kr som högst och aktien har m a o dippat 44 % sen toppen.
Jag tror att detta kan vara en bra entry för dom är sugna på att investera i ”nya” Wyld Networks.
Apropå kommunikation här är fler fina nyheter som kommit på sistone
Säkrad licens på den viktiga Brasilienmarknaden 3 februari:
Nyhetsbrev 22 januari som stärker bilden av att Wyld nu lyckats ”slå om” och där bolaget berättar om att man nu levererar till bl.a Brittiska försvaret:
https://mb.cision.com/Public/20640/4094326/8b5e97c4f483d0d7.pdf
Finansiering
Bolaget tog i oktober förra året in 41 m SEK via en företrädesemission och 7 mars löper teckningstiden ut för TO 6 som kan ge bolaget ytterligare en likviditetsboost.
Teckningsoptionen
Teckningsoptionen TO 6 prissätts mellan 17 februari och 28 februari och löses 7 mars. Genom volymviktad kurs och så 70 % av denna så får vi fram lösenpriset.
TO 6 kan ge bolaget maximala ca. 30 m SEK givet maxlösen och att alla optioner löses.
Jag noterar att just nu är TO 6 teoretiskt ”värd” 0,0137 kr, ( 30 % av volymviktade snittkursen) medan den står i 0,002 kr mot 0,003 kr vilket ju faktiskt ger en rabatt på smått hisnande ca 78- 85 %.
Det brukar ofta ligga en viss rabatt i teckningsoptioner men det är inte så ofta vi ser såna här brutala rabattsatser.
Är man som investerare långsiktigt intresserad så är det alltså betydligt mer fördelaktigt att köpa optioner och lösa dessa den 7 mars. Och då får ju Wyld Networks dessutom nytta av optionslösen så detta kallar jag en riktig win-win !
Dessutom finns det en trevlig bonuspremie inbakad i optionen.
0,12 kr är nämligen maxlösen vilket innebär att skulle aktien fortsätta att dra och stå i säg exempelvis 0,30 vid tid för lösen så blir hela mellanskillnaden en trevlig vinst på i detta fallet 0,18 kr/option.
Fina intäkter hägrar
I nedanstående intressanta intervju så berättar VD att orderstocken som alltså nu har börjat att levereras ut innehåller 240 000 ”devices” bestående av terminaler och moduler. När alla dessa är ute hos kund så ger dessa Wyld Networks en ARR-intäkt på 1,2 m USD/månad !
Och bolaget ska vara kassaflödespositivt redan vid 70 000 st devices ute hos kund vilket alltså inte ens motsvarar 1/3 av Wyld Networks existerande orders.
https://www.youtube.com/watch?v=5TKeN6GsadM
Senaste nytt
I förrgår 18 februari kom Wyld Networks med ytterligare en bra release, ytterligare ett licensgodkännande för den stora och viktiga Brasilienmarknaden. Denna gång gällande S-bandsfrekvensen:
Och igår höll Wylds VD Alistair Williamson en dragning på investlive:
https://www.youtube.com/watch?v=SWAqk6ykG3Y
(27:45 minuter in på videon)
Här får vi bl.a höra att den viktiga USA licensen är ”mycket, mycket nära”, USA som står för 30 % av marknaden.
Triggers
Och det sistnämnda framkom även i en Dagens Börs-intervju i måndags 17 februari: Fler godkännanden är att vänta ”inom dom kommande veckorna” för bl.a dom viktiga marknaderna USA, Kanada och Argentina.
Rapporterna framöver blir mycket intressanta. Burn-raten har minskats drastiskt har man ju meddelat samtidigt som nu leveranser kommit igång vilket ju är en fin rapportkombo.
I övrigt så räknar jag med orders, samarbeten och fler bekräftelser på att leveranserna nu flyter på som bekräftar Turn-around bilden !
Återkoppling Acucort
Avslutar med en liten återkoppling på senaste bloggen, den från 24 januari om Acucort:
Vi kan som synes nedan sätta check på första triggern och nu lutar jag mig tillbaka och väntar in dom övriga milstenarna. Bokslutskommuniké släpps imorgon så den blir väldigt spännande att läsa.
För övrigt så ser vi nu dom sista resterna av trycket från företrädaremissionen då BTU denna omvandlats till aktier och optioner. Men efter denna förväntade press och ett förmodat kommande ymnigt flöde av goda nyheter så tror jag att det blir åka av.
Påminnelse triggers
1 Utfall nyemissionen. Emissionen stänger idag fredagen 24 januari och utfall beräknas kommuniceras onsdag 29 januari. Nära fulltecknad emission, fulltecknad eller t. o. m övertecknad dito vore ett rejält styrkebesked. Och det vore väldigt positivt för kommande kursutveckling att garanterna inte får på sig några större aktievolymer.
Check-****utfallet gav en teckningsgrad på fantastiska 160,6 %. Acucort tillförs 47,7 m SEK före emissionskostnader och garanterna fick inte på sig några aktier alls vilket är mycket positivt.
2 Bokslutskommuniké 21 februari. Q3 rapporten var den första rapporten med omsättning då ju Zeqmelit nu lanserats i Norden. Det blir intressant att se om försäljningen ökat från 700 000 kr som togs upp i Q3:an.
3 Fler beställningar av Unimedic Pharma för Norden
4 Lansering i Danmark, ( till våren)
5 Studieresultat fas 1V, ( till våren)
6 Publikationer i vetenskapliga tidsskrifter
7 Avtal med partner/distributör Tyskland som är Europas klart viktigaste marknad, ” långt gången dialog”
8 Avtal med partner/distributör Storbritannien ” långt gången dialog”
9 Avtal med partner/distributör Frankrike ” långt gången dialog”
10 Avtal med partner/distributör Polen, Italien och Spanien
11 Lösen TO 2 option i juni, kan alltså ge maximala 23,8 m kr.
12 Godkännanden Europa
13 Komplett FDA ansökan inskickad
14 Marknadsgodkännande USA
15 Avtal med partners/distributörer i USA, ( dialog parallellt med FDA ansökan)
16 Avtal med partners distributörer utanför Europa och USA, Jonas nämner bl.a Kina, Indien, Australien, Sydkorea och Japan som extra intressanta länder.
Bästa Hälsningar
Carpe Diem