Sivers Semiconductors

Gapwaves är ett First North-noterat bolag som ska utveckla antenner för överföring av radiovågor med s k gap-vågledarteknik, vilken bolaget har några patent knutna till. Bolaget noterades förra året och bestod fram till nyligen av endast VD och en medarbetare. Bolaget är i en uppbyggnadsfas och har rekryterat ett antal f d Ericsson-anställda. Bolaget har inget positiv kassaflöde och genomförde nyligen en emission där de fick in 26 miljoner i kassan. Man kan få intrycket av att Gapwaves har färdiga produkter av alla presentationer och deras hemsida, men hittilldags har Gapwaves VD, Lars-Inge Sjökvist, nämnt att endast en produkt finns klar för försäljning – en antenn till E-band, d.v.s. frekvenser mellan 71 och 95 GHz. Priset och prestandan på denna antennlösning har dock inget sagts om. Lars-Inge framhåller även på många av de framträdanden han till dags dato gjort att de framtida tänkta gap-antennernas förträffliga prestanda beror på lägre förluster i vågledaren. Intrycket man kan få är att just Gapwaves teknik är avgörande inom 5G, men vad allt detta innebär – konkret – är fortfarande höljt i dunkel. ...

Sivers fick förra hösten en serieorder vilket sänker risken i företaget väsentligt. Flera insatta skribenter har konstaterat att detta är Ericsson troligen. Som står inför stora satsningar att bygga ut 5G nät. Tillverkningen av millimetervågsconverter som det kallas på fackspråk pågår för fullt just nu i Sivers anläggnignar enligt det senaste PM:et. Sivers har en stabil bas att stå på vilket sänker risken i bolaget finasiellt. Samt risken för stark kurspress likaså närmaste tiden. ...

Axier kom med en uppdaterad analys i veckan och deras beräkningar av omsättning och vinst 2014 och framåt ser ut enligt följande. 2014 omsättning 121mkr EBIDTA 26mkr 2015 omsättning 339mkr EBIDTA 121mkr 2016 omsättning 490mkr EBIDTA 140mkr 2017 omsättning 727mkr EBIDTA 219mkr Denna beräkning av Axier grundar sig på EN serieorderkund, och det har man ju fått. Finns mycket god chans till ytterligare kunder. Då vi vet att fler testar och utvärderar deras converters. ...

Det har spekulerats mycket på olika forum om det är Ericsson som är kunden bakom den nyligen lagda serieordern till Sivers IMA. Jag kan nu berätta att jag lyckas lista ut att det är Ericsson. Den första ledtråden fick jag från pressmeddelandet om serieordern som kom 21/10, där det står att beställaren är en större Europeisk tillverkare. Den andra ledtråden kom i videopresentationen från den 31/10. I presentationen visar vd Olle Westblom en bild med dom 26 största företagen på marknaden. Han berättar att dom 8 största företagen tillsammans har en marknadsandel på 90%. Efter detta så frågar en person i publiken om kunden är en av dom 8 största. Olle svarar då: “Ja, och det är en av dom absolut största kunderna” Se 9:e minuten i videopresentationen. http://www.youtube.com/watch?v=ZSzLkx7IrmQ ...

Som alla kan se så kräver nutidens mobilnät stor kapacitetsuppgradering. Följer man med lite i telekom branchens framtida planer så kan man snabbt förstå att de mobila näten står inför stora uppgraderingar, detta sker nu och framåt. Antalet surftelefoner och mobila surfenheter ökar kraftigt och därmed belastningen på näten som inte klarar av den trafik som dagens användning utgör. Sivers IMA har förutspått denna utveckling för ett antal år sedan och satsat på utveckling av produkter till just detta. I dagsläget har man världsledande teknik/kompetens och ett stort försprång gentemot konkurrenterna. Man har under året levererat prototypordrar och förserieordrar till några av världens största aktörer när det gäller mobil infrastruktur. En av dessa aktörer har nu valt att intergrera sivers teknik i sina radiolänkar och dessa kommer nu att användas för att förbättra kapaciteten i näten hos operatörerna. Marknadsutsikterna i denna branch är ingenting annat än lysande och sivers har fått klart att deras världsledande produkt är klar för serieproduktion. ...

Åk ut till Sivers lokaler ute i Stockholm/Kista. Klättra upp på taket och vänd blicken mot nordost. Det du ser är Ericssons huvudkontor. Ericsson – En världsledande leverantör av kommunikationsnät, telekomtjänster och supportlösningar. Över 100.000 anställda globalt och ett börsvärde på runt 250 miljarder kronor. Något har de gjort rätt med andra ord. Vad ska då Ericsson med lilla Sivers till? Jo Sivers står med en färdig millimetervågs-converter som kan integreras i Ericssons radiolänkar för mobilnät, och vi vet att Ericsson lagt ”testordrar” enligt följande: ...

Ett litet bolag på aktietorget som visar upp förluster i 10-miljonersklassen på årsbasis är kanske inte av den typ där man ska satsa allt för stor del av sin portfölj, men detta kan vara ett riktigt guldkorn. Avgörandet om det blir succé eller flopp kommer att visa sig inom en ganska snar framtid, kanske redan nu i sommar men troligtvis senast Q1 2014 vilket gör att aktiekursen har utrymma att stiga rejält på ren spekulation ett ganska gott tag framöver. ...

Alla vet ju att mobila dataöverföringen ökar lavinartat, om man tänker på social medier likt Facebook mfl. Det skickas data mer för varje år och trafiken väntas öka lavinartat. Finns företag som kan sitta på lösningen på våra framtida överföringar. Sivers IMA är en spelare som man måste titta på. Läs analysen som Axier gör av bolaget och bilda en uppfattning om potentialen. Man kan göra vinster inom en snar framtid som är större än vad hela bolaget värderas till idag ca 40mkr. Får man en Volymorder från någon av dom som testar utrustningen nu så bör kursen mångdubblas omgående. Bla Ericsson kan vara en potentiell kund. Läs Axiers bedömning av läget nedan. ...

http://www.axier.se/bors-marknad/Ny-analys-pa-Sivers-IMA Rekommenderar till att börja med intresserade att läsa Axiers nyligen publicerade analys av bolaget. Uppdragsanalys men de belyser både möjligheter och risker. Sivers bjuder på riktigt stor potential och i analysen pratas om möjliga utfall på 10 ggr pengarna om bolaget når ett genombrott med sin teknik som just nu utvärderas av flera större aktörer. Utifrån det känns nuvärdet av Sivers riktigt snålt värderat. Många rena förhoppningsbolag värderas flera gånger så högt. ...