NetJobs

Här kommer länken till dagens nyhet: http://www.affarsvarlden.se/hem/nyheter/article3357197.ece Den fortsatt stekheta rekryterings och bemanningsbranschen bör nu alltså gå in i ett skede med flera affärer likt den mellan Wise och Resurs. Det finns ett antal noterade mindre bolag som är tänkbara uppköpskandidater. Jag tänker tex på SJR (First North), Netjobs (First North), Towork (Aktietorget) som alla numera är attraktiva mumsbitar för större aktörer/konkurrenter. De argument som talar för uppköp är fram för allt: ...

Igår var det upp med 25-30%. Idag är det ner med 15% i SIR. Det svänger kan man säga. Prognosen sänks rejält och andra halvåret ser ut att bli svagt. Dessutom finns det väl uppenbar risk att utfallet blir ännu sämre. Nåja, ja ska kanske inte sitta och baissa något. Var och en gör sina egna val. Varför jag nämner SIR är helt enkelt faktum att jag igår resonerade att det finns andra kanske lite roligare case för den som letar turnaround eller gillar hög risk. Ett sånt papper är Ortivus. ...

God morgon, För ca fyra år sedan läste jag för första gången boken “One up on Wall Street”, skriven av stjärnförvaltaren Peter Lynch. I boken som beskriver hur man med relativt enkla medel kan hitta börsvinnare fastnade jag främst för en detalj. Lynch menar att det kan gå att hitta “tiotaggare” med att studera sin omgivning och de förändringar som sker i ens omedelbara närhet. Wow, tänkte jag och började omedelbart studera vad som skedde runt husknuten. ...

Igår såg vi Odd Molly dra iväg med ca 25% idag är det SIR. Om jag kan förstå uppståndelsen kring Odd Molly har jag faktiskt svårt att förstå dagens reaktion som troligtvis beror på at man har fått en VD. Nu läser man också om kurser på 20-25 för SIR inom ett par månader? You bet! Hoppas att man inte satsar allt för mycket på det här kortet bara. Jag tror att risken är GANSKA stor att man blir besviken. Branschen växer och det saknas inte skojare. Tyvärr tror jag att marknaden uppfattar Svensk Internetrekrytering som inget annat än just skojare för tillfället. Ett mantel som blir tufft för den nye VD:n att axla. Chansen att han lyckas vända skutan är nog just nu lika stor som att det slutar med kk. Skrev jag lika stor? Njae, jag tror den är mindre än så. ...

Antagligen så är det kaos nu inom företaget SIR hur man ska återfå förtroendet efter skandalerna som det skrivits om i pressen. Man kan nog anta att det inte är lätt nu att ringa från företaget och sälja annonser. För ca ett år sedan strax efter att bolaget introducerades på börsen så la jag ut följande på BS och Privata affärers forum: “Svensk internetrekrytering mot problem med prispress? I tidningen Börsveckan anges att annonskostnaden hos SIR till 10.900 kr. Självklart så har väl större kunder en del rabatter men kalkylen blir fin och säljarna tjänar grovt på sina provisioner. Säljknepet verkar vara att jämföra med platsannonser i dagspress som är dyrare. ...

Introduktion ”Verksamhetsmässigt gynnas SIR av trendskiftet mot onlineannonsering, på bekostnad av platsannonser i tidningar. Om nästa rapport bekräftar att problemen i våras var tillfälliga kan aktien blir riktigt bra och potentialen är stor nog för att våga sig på köp”. Så skrev Börsveckan i september 2007 och Remiums småbolagsfond var inte sen att köpa på sig mera på dippar och skriva att tron var stark på att kursen skulle vända upp. Den hade ju trots allt fallit från en högsta kurs på 38,70 kr på våren ner till drygt 24-25 kr, samtidigt som bolaget fortfarande visade ohyggligt fina rörelsemarginaler på 40%. Drygt en månad senare publicerades en första artikel i Dagens Industri där tidigare säljare hos SIR vittnade om ett bolag där man kraftigt töjde på sanningen till kunderna, bl.a. genom att utlova kandidater som inte fanns. Senare kom ytterligare en artikel som berättade att SIR skickat bluffakturor för 1,3 MSEK och bristerna på interkontroll vara stora. Kursen började falla ytterligare men hittade stöd kring 15 kr nivån efter några dagar med stora volymer. Efter att ha fallit över 60% från ATH började jag och många andra med mig att köpa in oss och vi tyckte att lite ”cowboy-försäljning” sysslar väl alla med mer eller mindre. När även en av Nordnets ”Experter” köpte aktier den 10:e oktober, var det ytterligare många småsparare som köpte på sig aktien och NON var en stor nettoköpare den dagen (Om jag minns rätt så skulle den ”Experten” senare totalt förlora över 50% av den miljonen han fick disponera, han var dansk för övrigt…). ...

SIR, Svensk Internetrekrytering har en affärsidé som är tämligen lätt att begripa. De erbjuder platsannonser på egenutvecklade jobbsajter till arbetsgivare som söker ny personal. Dessvärre är det lite si och så med lönsamheten. Visserligen visade senaste kvartalsrapporten (15 maj 2008) att utvecklingen går åt rätt håll, men samtidigt så finns ännu mörka problem vid horisonten. Nettoomsättningen för första kvartalet 2008 har i det närmaste halverats jämfört med 2007 och vinsten per aktie är nu nere på sex öre, istället för de fyrtio som gällde för ett år sedan. ...

Detta är ett bolag som ökade sin omsättning med 160% under 2006 och har en rörelsemarginal på 42,6%. Bolaget har många likheter med WBM: ¤ Hög tillväxt ¤ Hög rörelsemarginal ¤ Kompetent ledning SIR har idag 15% av den nordiska marknaden och ska etablera sig i minst ett europeiskt land under året. Vid platsannonsering idag så läggs 20% online i norden mot dryga 50% i USA. Så det finns en stor potential framöver. ...