Axon Kids

Jag har ägt Axkid-aktier, i större eller mindre doser, sedan IPOn 2014. Då med småbarn och uppfattningen att de bilbarnstolar som fanns på marknaden var tråkiga och inte särskilt innovationsrika så lockade Axkid mig med åtminstone några unika finesser och ett innovationstänk. Dessutom köpte jag idén att Axkid snabbt skulle kunna vinna mark i Europa där säkerhetstänket var på frammarsch tillsammans med strängare myndighetskrav. Axkid skulle ha en fördel och god trovärdighet som svenskt bolag med endast bakåtvänt i sortimentet, till skillnad mot de större aktörerna som lite hycklande sålt bakåtvänt i Norden men mest framåtvänt i övriga Europa. ...

Augusti 2015: Distributionsavtal med Kooltrade för Storbritannien och Frankrike, vilka når över 1 700 butiker bara i Storbritannien med sin säljkår och Axonkids AB erhåller ett produktgodkännande för försäljning i Kina. Det så kallade CCC-godkännandet kommer från den sista september vara en förutsättning för försäljning i Kina, en marknad där Axonkids även har sin tillverkning. Samarbetspartnern i Kina har slutit avtal med tre större säljkanaler i landet om försäljning av Axonkids bilbarnstolar. September 2015: Avtal med den största kedjekonstellationen i Tyskland: EKgroup distribuerar Axonkids bilbarnstolar till 300 nya butiker i Tyskland ...

Axon kids kom med ett Pm att de slutit ett avtal med en kinesisk återförsäljare. Det mest intressanta är storleken på försäljningsavtalet. “Säljbolaget som täcker hela Kina kommer att samgå med Axonkids distributör på plats och satsa på Axonkids produktfamilj som enda varumärke för 2015. Med detta samarbete på plats når Axonkids mer än 450 barnbutiker inom Kina utöver de franchise butiker som Axonkids distributör på plats öppnat och kommer öppna. Den prognos som gjorts tillsammans med distributören och säljbolaget ger en minsta säljvolym som är 400% över den som Axonkids lagt i budgeten för 2015, vilket innebär en ny budgeterad försäljning i Kina på 13 MSEK. Även för 2016 och 2017 är prognosen mycket offensiv där prognosen ger en fördubbling av försäljningen för varje år. Säljbolaget har sålt bilbarnstolar under fyra år med en mycket god tillväxt och har utifrån detta gjort prognosen för försäljningen av Axonkids produkter för de närmsta tre åren. Effekten av denna satsning kommer att synas redan i Q3 och Q4 för 2015.” ...

Sammanfattning: Bolaget förväntas omsätta 23 MSEK på helåret vilket ger 7 MSEK i Q4; det borde ge en vinst kring 0,5 till 1 MSEK i samma kvartal. Då blir helårsresultatet cirka -1,5 MSEK netto men det är nästa år och framåt Axonkids börjar bli riktigt intressant när försäljningen förväntas ta fart i Kina samtidigt som man växer kraftigt f.n. på befintliga marknader Tyskland & Polen och adderar nya i form av Frankrike, Japan och Sydkorea. Givet en värdering på mellan 30-40 MSEK i dagsläget så känns det relativt billigt givet att det tar fart nästa år. ...

Jag tänker gå igenom hur jag ser på de olika posterna i åresredovisningens resultaträkning, göra en SWOT samt estimera framtida P/E. Även balandsräkningen ska få sig en snabb övergång. Omsättningstillväxt: Jag ser Axon kids som ett tillväxtcase så då självklart tillväxten det intressantaste att börja med. Omsättningstillväxten har varit 11%(2014), 19%(2015) och 66%(2016). För Q1 2017 var omsättningen 52% högre än Q1 2016 och 14,5% högre än Q4 2017. Värt att notera är att de i slutet av 2013 hade ett katastrofalt krocktest på en stol som de sen tog bort från marknaden. Att trotts det lyckas växa 11% det året är imponerande. ...

Axonkids grundades 2009 av Tony Qvist och Tony Broberg som båda tidigare arbetat med barnsäkerhet och bilbarnstolar inom olika företag. Ledning och ägare har sammanlagt 50 års erfarenhet av branschen. Denna erfarenhet gjorde att man var trygg med att de hade möjlighet att i egen regi kunna nå framgång i att driva ett eget koncept med vidareutveckling kring produkterna. De första stolarna som företaget konstruerat och tillverkat presenterades på marknaden 2011. I dagsläget har man åtta bilbarnstolsmodeller, samt övriga tillbehör. Utveckling och design sker i Sverige för en internationell marknad. De första åren var det initialt främst försäljning i Sverige, men från och med förra året var mer än hälften av försäljningen utanför Sverige. Vid sidan av Kina nämner bolaget i sina presentationer framförallt Storbritannien, Tyskland och Sydkorea som spännande marknader. ...

Optifreeze stiger till nya höjder och efter att ha varit mig veterligen först ut att rekommendera aktien känner jag mig komfortabel med att ge nya rekommendationer. Samtidigt var jag tidigt och grundligt ute o rekommenderade Ortoma (se historik här på Redeye eller börssnack. Nästa case är som sagt Axonkids, där volymen stiger i aktien. Det är enligt mig en mindre riskfylld placering än Ortoma eller Optifreeze men potentialen är också hisnande. ...