Tänk om fredagens wash out bara var förtvätten ? Huvudprogrammet kommer ju efter förtvätten och håller på längre. Nu till något helt annat. Tror jag fortfarande på att Sinopec kommer att fullfölja avtalet med Tanganyika oil och därmed genomföra köpet ? Budet är värt c:a 195-197 kr. Vi snackar rabatt av megamått nu då aktien ligger på 134 kronor..Hur är det möjligt ?
Ja, jag tror fortfarande på affär , och nu ska jag försöka resonera mig fram till varför jag tror det.
Kina behöver skaffa sig oljereserver genom uppköp för att säkerställa en långsiktig säker tillgång av olja. Kinas oljebehov växer kraftigt och då man inte är självförsörjande med olja på långa vägar så måste man ut på marknaden och köpa .
Kursen sjunker för varje dag och säljarna har valt att tro på ett tillbakadragande av budet p.g.a det nu låga oljepriset runt 60 usd/fat. Om det inte är anledningen till varför man säljer aktien så vet jag inte varför man säljer aktien såhär billigt. Prospektet väntas komma ut denna vecka. Allmän panik kanske, och i vissa fall kanske man helt enkelt måste sälja p.g a olika regler i förvaltningen av aktier. När kontraktet skrevs så kostade oljan runt 75-78 usd/fat. När jag tittar på handeln i aktien så följer den börsen i både upp o nedgång och det kan jag tycka är oerhört märkligt.
Att köpa oljereserver som en ren tradingaffär gör man inte, utan man gör en långsiktig kalkyl över oljeprisets utveckling och för Sinopecs del handlar det om att ha säker tillgång till olja under kanske 15-20 år. Vad kostar oljan om 3-5 år ? Om 10 år ? Ingen som vet säkert, men jag tror ju inte att den ligger kvar på dom här låga nivåerna. Att Sinopec skulle avstå så fina oljereserver för en ögonblicksbild över oljpriset tror jag inte på. Vi pratar långsiktighet när det gäller köp av oljereserver.
Om oljan kostar runt 100 usd/fat om 3-5 år så blir affären än bättre för Sinopec. Sinopec är ju ett statligt ägt bolag och samma stat har tillsammans med den Syriska börjat bygget av ett medelstort tungoljeraffinaderi i samma område som Tanganyikas oljefält ligger. Kinesiska staten står för 85 % av fiolerna. Klart för användning är satt till 2012 med en kapacitet om 100-120 tusen fat/dag.
Nu behöver man inte vara raketforskare för att gissa sig till att oljan till det nya tungoljeraffinaderiet rimligen är tänkt att komma från Tanganyikas fält. Den färdiga produkten pipelinar man ner till kusten och fraktar hem till Kina. Sett över 15-20 år så blir det en mycket god affär för Sinopec. Det är ju heller inte helt gratis att dra sig ur affären, utan det kostar c:a 450-500 miljoner kronor och det motsvarar runt 7,60 kr aktie..
Under tiden så tjänar Tanganyika , netto, c:a 90-100 miljoner kronor per månad så bolaget är inte speciellt dyrt vid dages kurser. Detta leder helt osökt till dagens oljeaffär där Norska Revus köps, kontant, med en budpremie på 145 % , mot fredagens slutkurs. Hygglig premie i dessa tider kan tyckas men även där gäller långsiktighet i köpet.
Jag tror som sagt att affären går igenom, men ingenting är som bekant ristat eller hugget i sten.
Kalles farsa