Vicore - Buy on rumour

2016-10-25 22:08, Edited at: 2016-10-26 09:52

Vicore meddelade nyligen att den sista delen av Fas 1 studien inletts, att den sista doseringen kommer att ske under november månad och att resultaten kommer kort därefter. Parallellt har ledningen lagt upp till ett intensivt IR arbete för att öka kännedomen om bolaget, både för investerare och big-pharma. Det skapar en bra grund för uppvärdering av bolaget och nu, när nyhetstorkan fortfarande består, torde vara ett bra köptillfälle

Vicore har två verksamhetsgrenar, dels ett innehav i I-tech (som jag inte kommer beröra närmare nu men som verkar vara till salu och kan vara värt 40-50 mkr stand-alone) och dels en bred forskning på substansen C21 som nu befinner sig i Fas1.

C21 är en substans som stimulerar AT2 receptorn i kroppen och som visat sig kunna bidra till läkande och skyddande effekter på organ. Den primära indikationen, för vilken man även under året fått Orphan drug status för, är mot Lungfibros där C21 i djurmodeller kunnat reversera sjukdomen viket är unikt.

Bolaget har en uttalad ambition att ingå avtal med Big Pharma så snart som möjligt och i Q3 rapporten indikerades att det finns ett signifikant intresse för bolagets substans. Här finns det flera utvecklingsvägar för Vicore, dels licensiera ut specifika indikationer och dels sälja hela bolaget till Big Pharma. Efter en fullföljd Fas 1 sitter bolaget på en unik plattformsmolekyl som använts och refererats till i ett 80-tal vetenskapliga publikationer där den senaste studien visade att C21 kan skydda organ vid cytostatikabehandling.

Jag tror att det är ett utmärkt läge att gå in i Vicore Pharma nu, huvudanledningarna kommer nedan:

1. Första delen av Fas1-studien var framgångsrik. Detta ökar sannolikheten att hela Fas1 blir framgångsrik och ökar, som bolaget sade i Q3, intresset från Big Pharma att köpa eller licensiera substansen. En lyckad Fas 1 är inte inprisad i kursen

2. Bolaget verkar konfidenta att de sitter på en överslägsen substans och deltar i flera mässor under Q4 (bla Bio Europé och en mässa i USA) där de diskuterar med Big Pharma. Bio Europé äger rum 7.e November och kan ge uppmärksamhet till bolaget och aktien

3. Aktiv IR-agenda med deltagande på Aktiedagen i Göteborg och Stockholm i mitten / slutet av November

4. Orphan Drug status i USA – kan komma när som helst

Samtliga punkter ovan kan var för sig skapa intresse för bolaget och leda till en omvärdering. Än verkar inte marknaden prisat in dessa punkter vilket gör att den initierade investeraren kan skaffa sig ett försprång.

Vad kan vara en lämplig riktkurs? Om I-tech kan vara värt 40-50 Mkr så är nog 200 mkr för c21 efter fas 1 rimligt och då blir riktkursen 20 kr. Får de till ett avtal så kan både 70-80 kr vara inom räckhåll men när det kommer vågar jag inte sia om.