Uniflex - Right on target

2007-10-22 23:11, Edited at: 2010-06-11 10:44

Idag ramlade Uniflex in med sin rapport. Omättningen (Q3 vs Q3) steg med 50% till 217,3 Mkr och vinsten med 19% till 3,33 kr/aktie. Omsättningen låg i mitt intervall mellan 210-220 Mkr och vinsten obetydligt mindre än i min analys, ett helt okey utfall. Rapporten hade säkert fått ett bättre bemötande om börssentimentet varit lite mer positivt, istället sjönk nu aktien drygt 3%. Känns lite surt, men det räcker ju inte att räkna framtida vinster rätt - man måste även ha rätt i hur marknaden värderar dessa vinster.

Utgående från dagens rapport ser jag ingen anledning att ändra min prognos för helåret utan tror även fortsättningsvis på 8 kr/aktie. Rapporten visar att marginalerna är på väg åt rätt håll efter alla kostnader för nyetableringar.

Det går ju att spekulera i att nuvarande konjunkturoro på kort sikt är positiv för bemmaningsbranchen. Företagen kanske tvekar till nyanställningar och anställer istället temporärt från branchen i väntan på säkrare konjunktursignaler.

Under första kvartalet nästa år skall Uniflex etablera sig i England (Manchester). Förhoppningsvis kan Uniflex dra nytta av att Poolia redan finns etablerat i landet, detta skulle kunna reducera uppstartskostnaderna. Om affärsmodellen fungerar utanför Sverige och vilka kostnader som är knutna till satsningen är något som varje investerare bör funderar över. Enligt mig ökar risken i aktien samtidigt som det naturligtvis även ger aktien ytterligare potential.

/Henk