En aktie du absolut inte ska köpa

2014-07-30 14:00, Edited at: 2014-07-31 10:44

Twitter må vara ett starkt varumärke inom sociala medier - dock håller det inte som en investering.

Twitter kämpar för att visa positiva resultat och är helt klart övervärderat. På senaste tiden har negativa trender fortsatt i sina spår, med förkastlig användartillväxt och användaraktivitet, vilket sätter tyngd i aktien. Man kan alltid hoppas att trenden bryts om några år, eller att man i väntan på bättre tider drömmer bort sig om att någon shejk ska köpa upp företaget på en grym premie.

Att leva i hopp om ett sådant scenario är riskfyllt. Vem vill gå på en hängbro där andra sidan inte är inom sikt?

Detta är mina anledningar till varför Twitter-Aktien inte längre är attraktiv;

1. Twitter redovisar inga vinster

Kvartalsförlust efter kvartalsförlust – den första I år redovisades en förlust på 132 miljoner dollar. I sin andra kvartalsrapport, som kom ut igår, redovisades 144 miljoner dollar. Detta är en del av en lång trend av förluster, och företaget har inte planlagt någon brytning av denna trend.

2. Twitter är övervärderad på sina obefintliga vinster

Beräknar man Twitters absolut höga utdelning per aktie enligt Yahoo Finance, cirka 53 cents/share, ger detta oss ett P/E på 71. Detta är självklart väldigt högt och ger inget extra utrymme för misstag.

3. Användartillväxten minskar

Q4 2013 visade en tillväxt på 4% från kvartal till kvartal, Q1 2014 visade lite mindre än 6% och Q2 2014 visade 6%. Detta tillsammans med den skyhöga värderingen och frånvaro av vinster bör säga tillräckligt.

4. Minskad användaraktivitet

En minskad användaraktivitet innebär nödvändigtvis inte att intäkterna ska minska, vilket Facebook tydliga demonstrera. Q1 2014 var där 157 miljarder timeslines, jämfört med 158 miljarder Q3 2013, trots att 23 miljoner nya användare började använda Twitter. Vad som är viktigt i detta kontext är att Twitter tjänar pengar per 1000 timelines. I samband med den negativa timeline trenden, minskar också avkastningen per 1000 timeslines, från 1,49 dollar till 1,44. Vardera av dessa trender är positiva.

Eftersom marknaden fortsätter med sina höga värderingar börjar investerare kräva verkliga resultat. I en sådan miljö - och med en aktie som i år redan gått ner 40% kommer Twitter behöva visa några allvarliga siffror om man vill ändra den negativa trenden.