Rea på tillväxtbolag!

2009-08-28 01:23, Edited at: 2011-09-26 21:20

Travelpartner – kurs 12kr

Omsättning H1-09 627mkr (298) +110%
Omsättning Q2 vs Q1 333mkr (294) + 13%

VPA H1 0,94kr
Progn VPA 2009 ca 2,20kr
Kassa per aktie ca 1,50kr

P/e vid 12kr: 5,5
Kassajusterat P/e: 4,8

Travelpartner gjorde ett resultat på 7,3mkr för H1, det är mer än både Tretti o MSAB.
Ändå är man värderade avsevärt lägre!

TRETTI
Resultat H1 6,7mkr
Börsvärde vid kurs 37kr: 189mkr
36 anställda
P/e 12

MSAB
Resultat H1 6,0mkr
Börsvärde vid kurs 13kr: 230mkr
40 anställda
P/e 16

TRAVELPARTNER
Resultat H1 7,3mkr
Börsvärde vid kurs 12kr: 97mkr
29 anställda
P/e 5,5

Detta bolag har mäktat med det få andra har gjort, man har lyckats växa sekventiellt VARJE kvartal sen 2007-01 med endast Q4-07 undantaget o det TROTS en av de värsta finanskriserna sen 2:a världskriget.

De flesta av börsens bolag har ju rapporterat fallande vinster.

Ser Travelpartner som ett solklart case;
grym tillväxt, urstark balansräkning, stora insiderköp av VD o övrig ledning, OCH framförallt en LÅG värdering!

Man har också demonstrerat en otrolig skalbarhet i sin verksamhet, TP lyckades från fg år DUBBLA omsättningen, trots det har man nyanställt endast 2 personer.

Ser en rimlig värdering till MINST P/e 12, sett till tillväxten borde den
vara avsevärt högre, men en viss småbolagsrabatt kan vara motiverad.

P/e 12 skulle innebära en riktkurs på runt 26kr!
Och då har vi bara räknat på årets resultat.

Fortsättning följer...