I början av mars månad var osäkerheten om börsens fortsatta utveckling stor och vi höll en låg exponering. Varefter börsen steg trots överköpta nivåer observerade vi att olika sektorer turades om att dra index uppåt och att enskilda aktier tilläts stiga kraftigt. Vi valde då att öka exponeringen, trots den starka utvecklingen för index. Det återstår att se hur portföljen kommer att klara sig vid en eventuell bredare rekyl i marknaden.
Just nu har vi en bra blandning av starka aktier i portföljen som Swedish Match, Kungsleden, Orc Software, Oriflame, Björn Borg, Lundin Mining och Mekonomen. Bland eftersläntrarna som ännu inte gått i fas med börsen hoppas vi på Active Biotech, Meda, SSAB och Intrum Justitia. Flera av våra innehav närmar sig målkurser, samtidigt som vi ser intressanta lägen i starka aktier som rekylerat ned, till exempel inom verkstadssektorn och aktier som Volvo, Alfa Laval och Assa Abloy.
Trading Scenarios-portföljens utveckling för mars månad summeras till 6,1 procent (efter avgifter på 0,8 procent). Även om portföljens målsättning är att generera en absolut avkastning på mellan 15 och 25 procent per år jämför vi oss med OMXS30-index som under månaden steg med 7,8 procent. Standardavvikelsen för index var dock cirka 47 procent högre och givet samma risknivå skulle avkastningen för Trading Scenarios ha uppgått till 8,9 procent.
Sedan årsskiftet uppgår avkastningen för Trading Scenarios-portföljen till 14,1 procent.
Av månadens vinstaffärer utmärker sig ÅF, KappAhl och Kungsleden med uppgångar på drygt 12 procent. Normalt ligger våra målkurser kring 10 procent. Denna månad har vi dock tagit fasta på den goda riskviljan och siktat högre. Förlustaffären i Peab inkluderar inte en vinst på drygt 5 procent som noterades under föregående månad och affären är därmed inte att betrakta som ovanligt dålig.
Månadens lärdom är att en uppgångsfas i en stigande trend kan nå längre än man på förhand kunnat förvänta sig. I synnerhet bland enskilda aktier bör det finnas gott om lägen, även om tekniska indikatorer tyder på att OMXS30-index är överköpt.
Totalt gjordes 14 affärer varav 7 stycken var vinstaffärer med en genomsnittsavkastning på 7,5 procent. De 7 förlustaffärerna gav en snittutveckling på -3,3 procent. Vinsten i öppna positioner vid månadsslutet uppgick till 4,5 procent.
Trading Scenarios riktar sig professionella eller erfarna investerare. Läs mer om produkten här
http://www.redeye.se/portfolj/trading-scenarios/
Avslutade affärerInUtAvk.Mål/StoppInleddavslutad****KSEB43,11442,1%44 / 4016-feb01-marSNiscayah14,515,1-4,1%13,10 / 15,1001-mar02-marK Xact Bull130,051353,8%135 / 123,8009-feb02-marK Kappahl66,757512,4%75 / 64,5022-feb05-marSPeab41,444,5-7,5%40 / 44,5023-feb05-marSBoliden9598-3,2%86 / 9804-mar05-marK Sandvik76,75849,4%84 / 7415-feb08-marK Elekta183189,53,6%200 / 17602-mar09-febKMunters5553-3,6%65 / 5303-mar11-marKBetsson121117,5-2,9%133 / 117,5012-mar15-marKÅF19622012,2%220 / 18826-feb16-marKBlack Pearl18,417,8-3,3%20,50 / 17,8017-mar18-marK Höganäs1721889,3%188 / 16603-mar22-marKRetail and Brands10,309,9-3,9%12 / 9,9012-mar23-feb