Maj månad inleddes med en fortsättning på den kraftiga uppgång som skedde i april och OMXS30-index testade initialt motståndet vid 800 punkter. Utbrottet lyckades dock inte och istället kom en snabb rekyl nedåt som tog index till 740-punktersnivån där 34-dagars glidande medelvärde mötte upp och gav stöd. Resterade del av månaden präglades av en sidledes utveckling med stora rörelser.

I Trading Scenarios portföljen hade vi endast två långa positioner vid inledningen av maj och vår inställning var att risken för en rekyl var hög men att en nedgång sannolikt skulle vara ett köpläge. Vi valde därför att vara fortsatt försiktiga och tog ett fåtal positioner i bägge riktningar. Strategin var lyckad då vi nådde målkurs i ett par av såväl köp som säljcasen. I takt med att börsen nådde ned till 740-punktersnivån valde vi dock att öka exponeringen där vi fokuserade på aktier som tidigare varit mycket starka och nu rekylerat ned till tydliga stödnivåer. Den sidledes utveckling som därefter skedde på börsen påverkade även utvecklingen hos våra innehav och från och med den 13 maj skedde endast små rörelser i portföljen.

Månaden avslutades med en uppgång på 4,9 procent för Trading Scenarios (inklusive avgifter på 0,6 procent) medan OMXS30-index steg 1,7 procent. Intressant att notera är att volatiliteten på årsbasis uppgick till 8,1 för portföljen medan OMXS30-index hade en volatilitet på 24,6. Således nådde vi en högre avkastning än index till en betydligt lägre risk. Av månadens vinstaffärer utgjordes 3 st av köp och 2 st av blankningar. Snittvinsten uppgick till 11,4 procent medan snittförlusten uppgick till 3,1 procent, motsvarande ett risk/reward ratio på 3,6.

Fotnot: Affärerna i portföljen görs i börsens ca 90 mest omsatta bolag till senast betalt kurs. En avgift dras ifrån avkastning för varje gjord affär för att kompensera för courtage och slippage.

Utvecklingen efter maj månad summeras till 13,3 procent (inklusive avgifter på 5,2 procent) från årsskiftet.

Månadens affärer;

Avslutade affärer In Ut Avk. Mål/Stopp Inledd AvslutadK Loomis68,874,07,6% 74,0 / 65,524-apr05-majK Ericsson69,768,0-2,4% 78 / 6805-maj05-majK SAS3,84,517,7% 4,45 / 3,629-apr06-majK West Siberian4,04,615,6% 4,6 / 3,7505-maj11-majS Stora Enso52,045,015,6% 45 / 53,507-maj13-majK EOS Russia25,324,5-3,2% 30 / 24,507-maj13-majK Meda56,054,0-3,6% 61 / 5412-maj14-majS Industrivärden *74,069,50,4% 60,5 / 69,508-maj19-majK Trelleborg27,025,9-4,1% 31 / 25,914-maj19-majK Nibe70,866,3-6,4% 79 / 6918-maj25-maj_* Korrigerad för utdelning på 4,50 kr._