April månad tog vid efter en stark mars månad. Vi var positiva till börsen, där vi såg en god riskvilja och gott om lägen i enskilda aktier, trots att börsen som helhet var överköpt. Vi behöll en hög exponering och fick positiv utdelning på det fram till ungefär mitten av månaden då OMXS Mid Cap toppade och portföljen följde med ned. Vår fokus på medelstora bolag visade sig vara mindre lyckad och i slutet av månaden summerades utvecklingen till minus 3,9 procent (inklusive avgifter på 1,1 procent). Som jämförelse gick OMXS30-index upp med 3,2 procent, medan OMXS Mid Cap var oförändrat. En klen tröst i sammanhanget var att risken mätt som daglig standardavvikelse under månaden uppgick till 11,2 procent, att jämföra med OMXS30-index som låg på 17,5 procent, eller drygt 50 procent högre.
Inga enskilda affärer stack ut under månaden. Ett tydligt skifte i investerarnas beteende kunde observeras, då potentiella stödnivåer inte längre utgjorde köplägen, något som är grundläggande i vår handelsstrategi.
De nedgångar vi sett i början av maj månad anser vi ökar risken för en övergång i en långsiktigt fallande trend. Än är det dock för tidigt att dödförklara den stigande trenden. De stora kursrörelserna i sig utgör en riskfaktor för att utlösa stop-loss:er och man bör som investerare minska sin exponering om man vill kompensera sig för den högre risken.
Sedan årsskiftet uppgick utvecklingen för Trading Scenarios-portföljen vid månadsskiftet till 9,6 procent (efter avgifter på 3,8 procent), att jämföra med 10,7 procent för OMXS30-index. Risknivån har samtidigt legat långt under OMXS30-index. Målsättningen är att leverera en avkastning på mellan 15 och 25 procent per år efter avgifter.
Totalt gjordes 19 affärer varav 5 stycken var vinstaffärer med en genomsnittsavkastning på 3,9 procent. De 14 förlustaffärerna gav en snittutveckling på -3,2 procent. Förlusten i öppna positioner vid månadsslutet uppgick till 0,2 procent. Trading Scenarios riktar sig professionella eller erfarna investerare. Läs mer om produkten här http://www.redeye.se/portfolj/trading-scenarios