Trading Scenarios: stark utveckling under november

2008-12-04 13:08, Edited at: 2010-06-11 11:57

Trading Scenarios är en modellportfölj som styrs uteslutande av teknisk analys. Nedan kan du läsa om hur portföljen utvecklades under november.

November månad fortsatte att präglas av den höga volatilitet som gällde under oktober. Vid månadsskiftet stod OMXS30-index i 638 punkter och de första handelsdagarna innebar en kraftig uppgång till omkring 720 punkter. I Trading Scenarios hade vi ett fåtal positioner med en totalt sett försiktig negativ exponering. Vi ansåg dock att risken för motreaktioner hade ökat markant och OMXS30-index bedömdes möta motstånd vid i första hand 680-punktersnivån. Med det stora avståndet till stödet vid ca 560 punkter var förhållandet mellan risk och avkastning mycket ofördelaktigt och vi stängde därför ned våra långa positioner och utökade de korta positionerna. Dessvärre blev vi utstoppade från alla positioner i takt med att börsen fortsatte klättra.

Risken på nedsidan kvarstod emellertid och vi tog nya korta positioner inför en väntad motreaktion. Vi valde även att ta ett fåtal långa positioner som ett visst skydd mot de kraftiga svängningarna på börsen. Efter att OMXS30-index nådde 720-punktersnivån började index söka sig nedåt och vi fick bra utväxling på våra korta positioner där ett flertal nådde målkurs medan vi nådde stopp loss i de långa positionerna. Vi bedömde att nedgången kunde stanna av vid omkring 620 punkter där index tagit stöd i början av oktober. Då index närmade sig nivån inledde vi ett fåtal långa positioner i starka aktier men nådde stopp loss när index bröt igenom 620 punkter och istället nådde ned till den tidigare oktoberbottnen vid 560 punkter. Vi höll exponeringen fortsatt låg i portföljen och de få positioner som togs var blankningar. Detta stöddes av den svaga utvecklingen i USA där S&P500-index nådde nya bottennivåer samt till och med nådde under den botten som sattes vid börsnedgången år 2002.

Nedgången fick dock inte fäste och en snabb vändning innebar att vi tappade mot börsen under slutet av månaden. Totalt sett presterade Trading Scenarios en uppgång på 4 procent för november (inklusive avgifter på 1,9 procent) medan OMXS30-index gick upp med 0,4 procent.