Efter den starka uppgången i september blev oktober en månad med sidledes utveckling. Under september bröt OMXS30-index över motståndet vid ca 1070 punkter vilket var ett styrketecken och vi räknade därefter med att nivån skulle utgöra stöd. Vi inledde oktober med en exponering strax över 50 procent och då index nyligen nått färska toppnivåer blev taktiken att öka exponeringen på kommande rekyler. En nedgång skedde redan under de första dagarna i månaden vilket vi utnyttjade till att öka exponeringen. I portföljen utgjordes majoriteten av positionerna av aktier med defensiv karaktär och vi försökte därför inleda positioner i bank- och verkstadssektorn som är mer offensiva.
Efter rekylen återhämtade sig börsen snabbt och fortsatte att klättra under första halvan av månaden för att som högst nå upp till 1116-punktersnivån. Vi fick bra utväxling i portföljen som steg något mer än index under perioden. Dock var utvecklingen blandad i portföljen och vi nådde både målkurs och stop loss i några av positionerna. Detta ledde återigen till en låg exponeringen mot slutet av månaden och vi valde därmed att inleda nya positioner då börsen var stark. Efter att de nya toppnivåerna nåddes skedde dock ytterligare en rekyl och andra halvan av månaden blev desto svagare. Detta slog mot portföljen som tappade och vi avslutade månaden med en avkastning kring nollstrecket.
Totalt uppgick avkastningen för oktober till -0,4 procent (inklusive avgifter på 0,8 procent) medan OMXS30-index steg 0,1 procent. Under månaden var portföljens risk 9,6 procent mätt som standardavvikelse på årsbasis. Samma siffra för OMXS30-index var 12,6 procent.
Antalet avslutade affärer uppgick till 13 varav sex var vinstaffärer och sju var förluster. Den bästa affären gjordes i Vostok Nafta och gav en vinst på 10,7 procent. Avkastningen för positionen totalt påverkades dock av att den inleddes innan månadsskiftet. Räknat från när affären inleddes den 9 september var avkastningen 16,9 procent.
