Towork - Räkneexempel som visar på vinst under Q2

2011-07-06 23:44

Det lilla bemannings och rekryteringsbolaget Towork, kan för första gången ha nått lönsamhet under det nyligen avslutade andra kvartalet. Nedan kommer mina uppskattningar.

Towork Sverige AB har 3 affärsområden, rekrytering, jobbcoaching och konsultuthyrning (http://www.towork.se/). Marknaden för dessa tjänster har generellt varit fortsatt stark under första halvåret 2011 varpå mina uppskattningar/prognoser utgår från detta. Min prognos nedan bygger på historiska siffror och nyckeltal (timpriser, debiterbara timmar osv) som är tagna från liknande bolag i bemanningsbranschen. Jag har räknat med att 1 konsult kan debitera ca 450 h per kvartal och att snittpriset ligger på ca 500 kr inom finans/IT. Rekrytering och coaching bygger på föregående kvartalssiffror.

Kort sammanfattning av kvartal 1 2011:

Omsättning 1,9 msek

Kostnader: 2,2 msek

Resultat: -0,3 msek

Uthyrda konsulter: 5 st

Prognos inför kvartal 2 2011:

Omsättning: 3,3 msek (bemanning 2,2, rekrytering 0,6, coahing 0,5)

Kostnader: 3,1 msek

Resultat: +0,2 msek

Uthyrda konsulter: ca 10 st

Towork värderas idag till ca 4 msek vid kursen 0,20kr. Aktien är noterad på Aktietorget under kortnamnet towo (http://www.aktietorget.se/QuotesInstrument.aspx?Language=1&InstrumentID=SE0002149633). Det finns totalt ca 20 miljoner aktier varpå 10 största ägarna innehar drygt 80% av aktiestocken. Handeln i aktien är i dagsläget stundtals obefintlig varpå volaliteten är extremt stor och det kan vara svårt att köpa/sälja ett större innehav. Den dagen Towork kan visa vinst kommer dock intresset långsamt men säkert öka varpå likviditeten i aktien succesivt förbättras. Towork är idag med all rätt det solklart minsta och lägst värderade bemanningsbolaget på börsen. Det är även en aktie med hög risk vilket bör beaktas vid en eventuell investering. Hävstången är å andra sidan betydande den dagen man blir vinstgivande. Det går att leka en hel del med PE/tal och andra jämförelsesiffror men vi tar ett kvartal i taget. Den 19 augusti får vi ett första svar på hur bolaget mår...

Mvh,