Topotarget, övertygande presentation och intressant kommande nyhetsflöde.

2010-05-20 22:18, Edited at: 2010-06-11 12:59

Det är en mycket övertygande presentation som görs av Topotargets VD Francois Martelet under dagen vid småbolagsdagarna. Tyngdpunkten i presentationen ligger givetvis i bolagets främsta molekyl Belinostat som befinner sig i ett stort antal kliniska prövningar i fas I -III. Martelet betonar vid flera tillfällen att bolaget i Belinostat har den bästa HDAC-hämmaren i klassen ur ett flertal synvinklar;

#Säkerhetsprofilen

#Kombinationsmöjligheterna som ett resultat av säkerhetsprofilen men också där en man kan notera ett antal andra synergieffekter i ex tidigare platinaresistenta cancerceller

#Flexibiliteten vid administreringen (oral+intravenös+kont-intravenös)

#Brett effektspektrum med verkan både i solida tumörer samt i blodcancerformer

Bolagets självsäkerhet avseende att belinostat är övertygande "best in class" bekräftas genom ett flertal kliniska studier där National Cancer Institutes stora engagemang naturligtvis i sig är en stark vidimering. Extra intressant blir ovanstående perspektiv rent affärsmässigt när man jämför affärsmässiga framgångar för de närmaste konkurrenterna det senaste året, där exempelvis Celgenes förvärv av Gloucester för 640MUSD förra året ger hisnande perspektiv till uppvärderingsmöjligheterna för Topotarget. (se tidigare blogg; Aktiebloggen - TopoTarget: Topotarget, förvärv av konkurrent vidimerar felvärdering. | Redeye.se

Andra tyngdpunkter i VD s framställan rörde de starka synergier som bolaget menar nås i och med avtalet som man skrev med Spectrum Pharmaceuticals för några månader sedan avseende utveckling och lansering av belinostat i bl a Nordamerika. För utförligare information kring det mycket intressanta avtalet med Spectrum se tidigare blogg; Aktiebloggen - TopoTarget: Topotarget, miljardavtal för Belinostat | Redeye.se

Ytterligare reflektioner efter att ha lyssnat på presentationen rör närstående nyhetsflöden för bolaget där VD betonar den årliga ASCO konferensen som är den största i världen inom onkologi. Bolaget kommer ha med flera presentationer där det tidigare framgått att man kommer presentera data från flera centrala studier i bolagets pipeline för Belinostat men även ett par presentationer från studier som är sponsrade av NCI. Vi vet sedan tidigare att man bl a kommer presentera data från den viktiga CUP-studien som är en randomiserad prövning där man kombinerar belinostat med ett par av de kändaste cytostatikan (karboplatin+paklitaxel) och jämför med dessa ensamt (dagens standardbehandling). Vad som är extra intressant är att man nu dessutom säger att man kommer presentera data från den registreringsgrundande studien för indikationen PTCL vid ASCO. Denna studie är i det kortsiktiga perspektivet mkt viktig värderingsmässigt för bolaget och bekräftar man bra data vid ASCO det det kunna få stort genomslag tror jag. Topotarget hör enligt min mening fortsatt till de intressantaste bolagen i den nordiska biotekniksektorn där man har en mycket stark finansiell ställning, en stark klinisk portfölj som trots att belinostat utgör stor del av värderingen, i sig är diversifierad genom ett stort antal olika kliniska studier.

För den som vill diversifiera sig ytterligare, men ändå ta del av Belinostats möjligheter kan jag rekommendera att ta en titt på Spectrum Pharmaceuticals, som är ett annat starkt undervärderat läkemedels/biotechbolag med ett par mkt intressanta cancerpreparat på marknaden samt numera belinostat som inlicensierad produkt i utveckling. Se tidigare blogganalyser;

Aktiebloggen - Krax: Spectrum Pharmaceuticals, rapportdipp ger köpläge | Redeye.se

Aktiebloggen - Krax: Spectrum Pharmaceuticals; gedigen och undervärderad cancerforskning på Nasdaq | Redeye.se

För övrigt så presenterade man under dagen också sin rapport för det första kvartalet där kom in i linje med vad som tidigare annonserats samt enligt förväntningar (eller betydligt över om man ser till kursutvecklingen den senaste tiden). Positivt förutom framgångarna för Belinostat är att man ser en stabil försäljningsutveckling för Savene, en minskning av bolagets driftkostnader som ett resultat av avtalet med Spectrum, en mkt stark finansiell situation där de likvida medlen på ca 290 MDKK i princip motsvarar halva börsvärdet, samt att man behåller sina resultatförväntningar för helåret 2010 om ett överskott mellan 0-20MDKK.

För att se presentationen av Topotarget, se länk; Financial Hearings - TopoTarget