Bolaget har ett eget kapital per 071231 på 122 Mkr. Tillkommer 38 Mkr i reavinst på försäljningen av dotterbolag, således ett EK på 160 Mkr.
Bolaget kommer dela ut 60 Mkr till ägarna 080509, kvar blir då 100 Mkr.
Goodwill finns i BR på 37 Mkr (som jag förutsätter tillhör kvarvarande förvärvade P to P) och tar vi bort den mot EK finns 63 Mkr i EK.
63 Mkr/10 Mst aktier ger 6,30 kr/aktie i EK.
Således värderas bolagets kvarvarande verksamhet till minus 2,00 kr/aktie (10,30-6-6,30), vilket förfaller helt galet.
Säg att bolagets konsultverksamhet genererar 200 Mkr med 5% i vinstmarginal, 10 Mkr, vilket ger en vpa på 1 kr. P/e-tal 8 ger 8 kr.
8 kr plus 6,30 ger 14,30 som rimlig kurs EFTER att 6 kr delats ut…
…vilket innebär att aktien idag borde handlas i 20,30 kr, inte 10,30 kr.
Undrar om marknaden missat detta eller om marknaden anser att kvarvarande verksamheter ska värderas till minus 2 kr per aktie ?