Tele5 mycket stor potential !!!

2007-10-02 22:10, Edited at: 2010-06-11 10:27

Datum: 2 oktober 2007 Börskurs: 20,50 Börsvärde: 68 041 058

- H1 2007 visade vinst på ca. 1,03:-/aktie. - Omsättningsökningen var ca. 202%. - Vinsten efter skatt var ca 3,5 miljoner (negativt H1 för 2006).

- Effekterna av Servage kommer framför allt börja synas i Q3 och Q4.

- Vinstprognosen för 2007 ligger på ca. 3:- (+- 25öre)/aktie

- Ett flertal oberoende undersökningar visar på tillväxt i storleksordningen 20% för branchen under de närmaste åren.

- Tele5 växer snabbare än branchen och har avsikter att fortsätta så.

Värdering:

Tele5 är en snabbväxare och ska värderas efter det. Jag räknar med att bolaget kommer värderas till P/E tal 15 pga att tillväxten är högre än 100%. Nu reagerar säkert många och tycker 15 i p/e tal är larvigt lågt med tanke på att tillväxten är enorm. Men jag vill hellre vara på den säkra sidan då bolag på smålistor värderas med en viss premie. För p/e tal 20 krävs det att bolaget ligger på smallcap vilket inte är akutellt just nu. Eftersom de mesta tyder på att vinsten per aktie blir runt 3 kr får vi fram 45 Kr i riktkurs för i år.

Framtiden (2008):

För 2008 räknar jag med en omsättningstillväxt på 40%. Marknaden växer med 20% samtidigt som förvärvet Servage kommer synas i H1(vi kan med stor sannolikhet få se fler förvärv under 08). Så 40% känner jag mig väldigt säker på att Tele5 klarar av för 2008, tror snarare att vi kommer hamna högre men låt oss inte räkna för högt nu. Räknar kallt med att VPA blir ca. 4:- (+- 25öre)/aktie. Med p/e tal 15 så får vi kurs 60 kr.

Riktkurs på ett års sikt: 50-60 kr. Vilket är cirka 150-200% uppgång från dagens blygsamma värdering av aktien.

Jag tycker inte att jag räknat högt. Utan det går helt klart att komma fram till mer optimistiska beräkningar. Då Tele5 kommer kunna öka vinsten snabbare än omsättning pga premunationerna.

Två analyser som bör läsas för den som vill sätta sig in mer i aktien:

http://www.redeye.se/analys/tele5/17234Och Sololjas på BS.