Nu är det klart för IBM att köpa Telelogic. EU har godkänt köpet. Vi kommer att sakna Telelogic som en attraktiv aktie på Stockholmsbörsen. Tack för en spännande resa på börsen.
Jag skrev min analys om Telelogic förra året. Det var mars 2007. Aktien handlades till 13.40 kronor. Jag ansåg aktien som köpvärd, med en riktkurs 17 kronor. Ett bud på Telelogic kan kursen bli högre än 17 kronor dvs med 22%. Vilket motsvarar ett värde på 20.74 kronor (nu handlas aktien mellan 20.80-20.90 kornor).
FRAMTIDSUTSIKTER FÖR 2007:
* Telelogic lägger en större vikt mot försäljning av egna produkter, vilket innebär en ökad försäljningstillväxt för 2007.
* Ökad försäljningstillväxt för Rhapsody och webbaserade DOOR Fastrak.
* Telelogic kommer att höja sin omsättningsprognos för 2007 till 8-10 % mot tidigare prognos 5-10 %. Koncernledningen kommer att söka ett mandat för återköp av egna aktier.
* Nya förvärv kommer att ske först under 2008.
HÖGRE OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH VINST FÖRUTSPÅS UNDER 2007:
* En ökad omsättningstillväxt för 2007 med 8-10 % är nu klart skönjbar. För de två första kvartalsrapporterna väntas en omsättning på 770 miljoner kronor (709).
* Vinst före skatt 88 miljoner kronor (69) kan förväntas. För helåret 1660 miljoner kronor (1525) samt vinst förutspås bli 250 miljoner kronor (209). Vinsten per aktie förutspås bli 0.75-0.80 kr per aktie
* Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2007 kommer att öka med 30 %.
VAR UPPMÄRKSAM PÅ AKTIEN:
* Telelogic är dessutom en klar uppköpskandidat. Bolaget värderas lägre än sina amerikanska konkurrenter och ett uppköp underlättas av att bolaget inte har någon dominerande huvudägare.
* En omvänd vinstvarning lyfter upp aktien.
* Rekommendation är köp med riktkurs 17 kronor. Vid uppköp mer än + 22% högre än riktkursens värde.
Marknaden kommer att flytta fokus från Telelogic till IFS. Intresset för IFS kommer att öka med tanke på att IFS är på väg att övergå från affärssystem till programvarubolag. Det kan vara klokt om man börjar investera i IFS innan stora aktörer går in och köper IFS-aktier.
IFS har ett långsiktigt mål för tillväxt, lönsamhet och skuldsättningsgrad samt policy för utdelning och återköp av aktier. Det gäller för femårsperioden 2008-2012.
IFS tar över stafetten från Telelogic på Stockholmsbörsen. Det kommer att ske under våren. Köp IFS!
Må så gott, Oskar Fredrik