Vad har hänt med IFS-aktien?
Affärssystembolaget IFS levererade en rapport för 2007 som innehåller positiva siffror. IFS överträffade sin egen prognos vilket är mycket positivt.
IFS ökade vinst från 75 miljoner kronor till 129 miljoner kronor vilket motsvarar en ökning med 72%. Vinstmarginalen ökade till 10.2% från 7.95% för fjärde kvartalet. För helåret ökade vinstmarginalen från 3.39% till 5.47%. Omsättningen ökade från 2209 miljoner kronor till 2356 miljoner kronor.
Både produkt- och konsultintäkter visade positiva siffror. Kassaflödet blev lite mindre än 2006 men det betyder inte att det är negativt. Enligt IFS ska kassaflödet förbättras under 1:a kvartalet.
IFS tror inte att konjunkturförsvagningen under 2008 kommer att påverka tillväxten på affärssystemmarknaden. Det är exakt i samma linje som SAP:s och Oracle.s prognos. IFS kommer på sikt att ta nya marknadsandelar vilket kan förstärka bolagets vinst för 2008.
Aktien? Det är förfärligt att se aktien handlas till rekordlåga 5.60 kronor. Det är mycket långt från det verkliga priset som ligger mellan 7.50 kr och 8.50 kronor.
IFS värderas till 1.515 miljoner kronor före nettokassa vilket är mycket lågt. IFS:s omsättning uppgår till 2356 miljoner kronor. Det ger ett p/s-tal ca 0.55 efter nettokassa ca 100 miljoner kronor. IFS förblir en stark uppköpskandidat för ett större bolag som vill hämta nya synergier.
Jag anser att IFS bör värderas till 4 miljarder kronor. Nu måste marknaden sluta underskatta IFS, och det är inte konstigt när man har sett SVT:s Uppdrag granskning om fondavgifterna. Det är klart att många fondförvaltare tar ut höga avgifter utan kundernas vetskap. Det är precis som mäklare agerar på börsmarknaden med aktierna som t.ex IFS och Astra Zeneca.
Båda bolag har visat bättre vinst varje kvartal men aktien sjunker som en sten. IFS ökade vinst med 72% men aktien sjönk med 50% under samma år. Det är helt sjukt!
Jag är positiv till IFS-aktien. Det är trevligt att läsa Dag Rolanders analys om IFS. Jag instämmer med Rolander när det gäller värderingarna och potential.
Det är bara att köpa IFS-aktier under 7.50 kronor!
Må så gott, Oskar Fredrik