Spelbolaget Aspire Global fullständigt krossar förväntingarna i Q2 rapporten!

2018-08-15 09:08

Aspire Global som driver ca 60 olika onlinecasinon, varav 3 med sportbok fullständigt krossar alla förväntningar i Q2 rapporten. Vinsten ebitda ökar med ofattbara 58% till 5,7 miljoner euro, vilket är nästan exakt 60 miljoner kronor. Förväntat vinst var 3,5 miljoner euro. Aspire slår alltså förväntningarna med hela 58%. Omsättningen ökar också kraftigt med 43% till 24,7 miljoner euro mot förväntade 20,8 miljoner euro. På toppen av allt detta visar det sig att Aspire tecknat 4 nya partneravtal under Q2, där PM inte skickats ut vid 3 av avtalen. En ny partner är mycket ansedda BetRegal, som i Q4 kommer byta hela deras verksamhet till Aspire Globals plattform. Aspire lanserar även ett helt nytt intäktsområde som är Lotto, via sitt helägda casino Karamba.

Jag saknar ord till vad man skall kalla denna Q2 rapport-kross som Aspire Global presenterar. Jag som kan bolaget utan och innan till, hade som best case scenario en omsättningsökning till 22 miljoner euro med en vinst ebitda på 4,4 miljoner euro. Nu slår alltså Aspire allas förväntningar med råge på alla plan.

Jag skulle vilja kalla denna Q2 rapport för det stora genombrottet för Aspire Global. Detta är ett kvitto på att satsningen med sportboken, uppdaterade layouten på onlinecasinorna, de stora investeringar i plattformen har gått vägen. Utfallet på alla satsningar har helt enkelt blivit en stor succé.

Det jag tycker är extra intressant är den höga ebitda marginalen på hela 23%. Den förklarar Aspire men att bolaget satsat på smart digital marknadsföring, och helt enkelt dragit ner på all reklam i radio och TV, och mer traditionella medier. Jag tycker flera spelbolag som till exempel Mr Green varit väldigt vårdslösa med sin marknadsföring, och mer eller mindre kastat pengar åt höger och vänster. Mr Green spenderade sanslösa 147 miljoner på marknadsföring i Q2. Att nu Aspire visar att det går att få extrema resultat utan den traditionella media marknadsföringen skulle jag vilja kalla en riktig "Game Changer." Aspires smarta digitala marknadsföring är utan tvekan revolutionerande för branschen, och något vi lär se flera aktörer ta efter.

En annan helt ny strategi som Aspire anammat i Q2 är att teckna avtal med partners utan att skicka ut PM eller tala om för marknaden vem partnern är. Bolaget bekräftade att hela 4 nya partners tillkommit under Q2. Då Aspires verkar i en konkurrensutsatt bransch så gillar jag strategin att vilja segla under radarn. En partner som tillkommit där namnet nu avslöjas är BetRegal, som är en väldigt respekterad aktör i betting branschen. Att nu BetRegal går över till Aspires plattform helt under Q4, är också ett kvitto på att bolagets nya plattform håller absolut högsta klass.

Ser vi på värderingen av Aspire Global, så vet jag inte om man skall skratta eller gråta. Den är helt absurd, galet fel, ologiskt, ja listan kan göras lång. Men självklart skall Aspire Global värderas extremt mycket högre än idag. Bolaget har ett rullande P/E tal på ca 7. Vinsten i Q2 på 5,7 miljoner euro, vilket är nästan exakt 60 miljoner kronor. Börsvärdet är idag på ca 1,7 miljarder. Delar vi 1,7 miljarder med 240 miljoner som rullande årsvinsten ligger på räknat med Q2. Då får vi alltså ett P/E tal på ca 7. I Redeyes analys, så framgår det väldigt tydligt att Aspire skall värderas högre än alla operatörer, då bolaget har tre ben att stå på och inte ett. Bolaget har B2B och B2C men också egen spelutveckling. Att som idag Aspire värderas lägre än alla operatörer är för mig galenskap på högsta nivå. Många operatörer har ett P/E tal på mellan 15-25, och jag skulle vilja se Aspire värderas till det högre intervallet runt P/E 25. Det skulle innebära en aktiekurs på 120-140 kr aktien.

Ser vi kommande pipeline för bolaget, så är den full med möjliga triggers. Vi har förvärv att vänta när som, då Aspire i april lånade in 275 miljoner kronor till 7% i ränta. Vi fick i telefon-konferensen information om att Aspire är i slutskedet när det kommer till förvärv. Ett bra förvärv kommer ge aktiekursen en ordentligt skjuts uppåt då värderingstalen helt kommer ritas om.Vi har även kommande kapitalmarknadsdag den 13 september att se fram emot, samt integreringen av BetRegal. Sist men inte minst så avslöjade Aspires att Karamba inom kort lanserar Karamba Lotteri, ett helt nytt område där vi kan förvänta oss kraftig tillväxt.

För att faktasäkra min information, samt mina siffror. Vänligen se följande länkar.

https://tv.streamfabriken.com/aspire-global-q2-2018?seek=690

https://www.redeye.se/company/aspire-global/580768/aspire-global-first-comment-q2?utm_source=avanza&utm_medium=RSS

http://www.aspireglobal.com/wp-content/uploads/2018/08/AGQ218-final-report.pdf