Southern Pacific Res.

2010-10-29 13:34, Edited at: 2010-10-29 15:25

Brödtext : Köp oljeaktier och mindre med bröd :O)

Southern Pacific Resources (STP) är ett Kanadensiskt juniorbolag inom oljesand..Köpvärt med låg värdering och en enormt bra potential till ökad produktion..Skuldfritt med en kassa på 65 musd samt en kreditlina om 55 musd..Too cheap not to buy :)

Fullt utspätt finns det 344 miljoner aktier och den kostar i dagsläget $1,22 ..Market Cap ligger på $397 ex kassan, och det är om inte ett jättefynd så i alla fall billigt sett till STP:s fina reserver och fina potential från 4400 till 25,000 boed...

STP har 155 net acres land i det som kallas Oil Sands Region i Alberta Kanada..Senlac och McKay är kärnfälten..Nuvarande produktion ligger på 4400 boed samt en mindre mängd gas som till största del används i produktionen..1 mmcf ..Senlac och McKay har en potential om 25.000 bopd..Intresset för STP har ökat den senaste tiden p.g.a att bolaget för några veckor sen fick tillstånd att starta med SAGD = Steam Assisted Gravity Drainage i McKay..

Samma utvinningsteknik som BlackPearl nyss fick tillstånd för..Ett mycket viktigt besked...

STP köpte nyligen North Peace Energy som kommer att ge ett tillskott på 1000 bopd samt c:a 135 mmbbls..STP tänker göra en "ramp up" i NPE fältet till 10.000 bopd..

Reserverna ser ut som följer : Daterat 2010 - 10 - 18

Total Proved (1P) = Bevisade 63,1 MMBOE
Proved + Probable = Sannolika (2P) 178,1 MMBOE
Proved + Probable Possible = Möjliga 207, 3 MMBOE

STP har positivt kassaflöde i produktionen från Senlac som beräknas vara uthållig i upp till 25 år, om 4400 boed, men visar röda siffror på sista raden..Jämför med BlackPearl..STP räknar med kraftigt ökad produktion i första hand från McKay till 10.000 bopd 2014 för att sen toppa på 14,500 bopd..STP hedgar delar av produktionen..

Enligt BMO Capital så har STP utvinningsbara resurser motsvarande 807 miljoner baljor i backen, vilket skulle räcka i över 80 år vid 25,000 bopd som bolaget siktar på..Den totala produktionspotentialen är något högre än STP:s mål om 25,000 boed..Runt 27,500-28,500 boed sett till alla fälten..STP har några andra mindre s.k "icke kärnfält"

Risker finns men är relativt små då reserver finns och att man redan producerar 4400 boed i Senlac..Ledningen har inget direkt trackrecord som man kan luta sig mot, även om dom angs som "erfarna", och kostnaderna för hela utvecklingen av fälten kommer att innebära en eller flera Private Placements på vägen..Jag ser dock inte det senaste som ett större problem..Det är legio i Kanadensiska juniorbolag med stora befintliga reserver och brukar nästan alltid genomföras på ett snabbt och smidigt sätt..Om du tror att oljepriset kommer att ligga på dagens nivåer och sedan stiga framöver så är STP ännu en bra placering inom oljebranchen i Kanada..Vid fallande oljepriser ner mot 60-70 usd så kommer saken naturligtvis i ett helt annat läge..Don´t buy ...

Det finns naturligtvis massor av mer info om STP, men jag har nog fått med det väsentliga och som vi har dryftat i en del bloggar förut: Det blir inte ett bättre beslut med för mycket information, eller som STP själva skriver :

Political risks and terrorist attacks may impact the Corporation's results of operations :O)

p.s STP följs av 8 st analytiker från lika många firmor som Canaccord - TD Security - Octagon Capital - Tudor, Pickering, Holt m.fl d.s

Kalles farsa