Sol, vind och ...vatten ?

2007-11-17 09:45, Edited at: 2010-06-11 10:52

Oljan skänks inte bort längre.

Priset nosar på tresiffriga nivåer och alla de som för bara något år sedan när 50 USD passerades skakade på huvudet tror nu att 100 nivån passeras i år. Om så sker eller ej låter jag vara osagt. Men faktum är att efterfrågan ökar och reserverna blir lägre (fråga oljebolagen hur svårt de har det nu i jakten på nya reserver). Många påstår säkerligen att en eventuell konjunkturavmattning leder till lägre konsumtion.

Hmm, säg då till alla ryssar, indier och kineser att de ska fortsätta cykla nu när deras levnadsstandard har ökat. Eller varför inte gå? Det är ju bra för kroppen och urbaniseringen gör att det blir riktigt nyttigt med tanke på alla storstäders växtvärk och allt längre avstånd inom dessa. Man kan ju titta på en graf för oljeprisets rörelse under tiden 2000-2003 (infoga bilder/grafer i bloggarna - kanske vore det en önksvärd funktion Redeye?) så ser man hur global avmattning påverkar priset. Hur många här har börjat låta bilen stå (eller har sålt den!?) för att priset på besin har passerat 10 kronor?

Nä faktum kvarstår, det blir allt dyrare med olja och frågan är egentligen hur dyrt det kommer att bli? Då räcker det inte att dollarn faller. Men att priset stiger är ju bra. Mycket bra. Det främjar och framtvingar nya tankegångar som sannolikt ger upphov till en helt ny industri. Alternativa energilösningar är snart på var mans läppar. Utbyggdad av dessa lösningar är sannolikt det enda som kan bromsa oljeprisets framtida utveckling och vem vet, kanske även förlänga konjunkturen för en rad verkstadsbolag som är underleverantörer till den framväxande industrin

Ännu så länge är marknaden i sin linda. EU:s mål är att 20% (alltså inte 50, 70 eller 90 utan 20! Resten då? Ja ni vet...) av energikonsumtionen fram til 2020 ska komma från alternativa energilösningar. Solenergi och vindkraft ligger väldigt bra till och subventioneras redan nu. EU lär sannolikt inte vara ensamma om den typen av målsättningar vilket innebär att tillväxten i branschen blir hög framöver. Vi talar om många goda år och jag räknar ändå med att målet kanske inte ens infrias. Det brukar det ju sällan göra det när politikerna drar till med något för deras del abstrakt.

Idag finns det en mängd aktörer inom den allt snabbare växande cleantech industrin och dessa företags aktiekurser har stigit brant det senaste året (de senaste två veckorna har varit betydligt tristare däremot men det handlar väl om ett hack i den långsiktiga kurvan - köpläge?) och mer kommer. Visst värderingar är inte låga längre. Här talar vi alltså p/e tal på 30 kanske 40 eller så och det på nästa års vinster. Huga! Den som letar p/e tal på 10 slutar läsa här.

Är någon kvar?

Bra. Innan man direkt avfärdar dessa värderingar för en bubbla så ska man kanske tänka till. Säg att branschen växer (det bör den ju göra om vi ska fortsätta värna om klimatet) med ynka 25% årligen fram till 2020 (idag växer den väl snarare 50% men vi ska ju inte överdriva) så förstår man ganska snabbt om man låter miniräknaren snurra att dagens nivåer kanske inte är så himla höga egentligen mot vad de kan tänkas bli. Naturligtvis blir inte alla företag vinnare. Vissa investerar för mycket och kommer på obestånd, vissa kommer att misslyckas med teknologin osv. I det stora hela talar dock det mesta för att branschen blir het de närmaste åren. Kanske rent av den som leder utvecklingen framöver?

Det finns allt fler cleantech fonder men det handlar ändå inte om särskilt många ännu. Jämför då med Kina där varje stor och aktad bank numera har en egen. Så lär det väl bli med alternativa energifonder. Detta innebär också att pengarna kommer att jaga befintliga investeringsobjekt och priserna på dessa stiger. Kanske kan det rent av bli samma hype som på dot.com tider. P/e talen blir tresiffriga och en börskrasch för dessa (industrin består liksom Internet gjorde) den naturliga fortsättningen. Men vi är nog inte där. Ännu.

Nuvarande svacka kan nog vara rätt bra tid för investeringar. Som det alltid är när REA-tider anländer. I år ser ju julrean komma redan i november. Kanske en vink från marknaden på att klimatet förändras och det blir varmare överlag. Ett sätt att visa hur Julen kommer att se ut framöver :)

För den som gillar risk kan enskilda bolag vara ett val. För den som mer tror på trenden men vet inte vilka som blir vinnarna kan de bredare fonderna som (det finns säkert fler) vara ett alternativ:

MLIIF New Energy Fund Pictet Funds (LUX)- Clean Energy Credit Suisse Equity Fund (Lux) Future Energy DnB NOR Renewable Energy SEK SAM Smart Energy Fund B Acc

Ajajaj, det här inlägget blev plötsligt långt. Vatten har jag inte ens kommit till. Ja då får det bli en uppföljare någon dag. Nu är nämligen skrivklådan slut:)

Fundera,

Trevlig helg!