SinterCast i Biogaias fotspår ?
2010-04-11 21:38, Edited at: 2010-06-11 12:53Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
SinterCast och Biogaia är två ganska lika företag inunder ytan. Båda är från början utvecklingsbolag som till största delen finansierat med aktiekapital och för båda har det varit en gång väg till lönsamhet.
Biogaia började tjäna pengar 2006 efter 16 års utveckling och en investering i produkter och affärsmodell på ungefär 200 MSEK.
SinterCast börjar tjäna pengar i år 2010 efter hela 27 års utveckling om en investering i produkter och affärsmodell på över 600 MSEK.
Båda lyckas öka omsättning från serieproduktion med ungefär med 30-50% och bruttomarginalerna höga- Båda bolagen har dessutom mycket kompetenta VDar i form av Steve Dawson och Peter Rothschild som varit med mycket länge i bolagen.
SinterCast ligger alltså fn 4 år efter Biogaia i spåret. Om man leker med tanken av att historien upprepar sig kan vi förvänta oss att:
SinterCast aktiverar sina förlustavdrag 2010- 2013 förutom de man redan aktiverat 2008-2009. Detta innbär att man aktiverarar ytterligare 130 MSEK !
Det första året med vinst steg Biogaia marketcap från 340 till 680 MSEK. Samma utveckling för SinterCast skulle ge en uppgång från 350 till 700 MSEK i år vilket skulle ge en kurs på cirka 100 SEK vid slutet av året. De 3 följande året ökade Biogaia med ytterligare drygt 100%. Samma utveckling för SinterCast skulle ge en kurs på 200 SEK 2013.
Jag bedömmer 100 SEK innan året som fullt möjligt och att SinterCast faktiskt har en realistisk chans att slå Biogaia-kurvan till 2013 och överträffa 225 SEK år 2013.