Jag vill att ni först läser EPAccess analys av läget nu och framöver på
http://epaccess.penser.se/sintercast/analys/okar_bruttomarginalen_till_79-1983
ladda sedan ner pdf-filen på
http://www.bequoted.com/epaccess/download.ashx?file=3742
Öppna den och se hur marginalerna framöver ständigt ökar trots att de redan är rekordhöga. Se hur vinsten beräknas öka till 40 milj k för 2016 och till 52 milj året efter. Detta skall fördelas som utdelning på 7 milj aktier och bör enligt min egen bedömning ge en utdelning på över 7 kr. Penser låter istället i sin analys kassan öka till över 100 milj 2017 men detta kommer inte att ske. Bolaget är färdigvuxet och kan tjäna in dubbelt så mycket och mera med samma personalstyrka.
Det fina med denna EP-analys är att det finns mycket som pekar på att den är kraftigt i underkant. Sintercast håller på att sjösätta sin nya teknik för kontroll av segjärn, har flera patent och har sökt ännu ett patent för detta som beviljats iår. Dessutom kommer de nya OPOC-motorerna att börja serieproduceras redan iår. Ingen av dessa verksamheter är inlagda i beräkningen. OPOC-motorerna kan bli en världshit
http://www.wian.se/category/opoc/
Man har räknat ut att f n handlas aktien till en premie på 25 % jämfört med Small Cap
Förhoppningsfaktor?
1. Beträffande CGI-delen med de fem utvecklingsvågorna är det nog inte möjligt att få fram en förhoppningsvärdering. Där gäller det att visa kalla intäktssiffror . Punkt slut. Aktien har en gång 1996 värderats till 550 kr med färre aktier som idag motsvarar ca 314 kr. En gång kan man få fram denna förhoppningsvärdering men då detta infrias så är det kört.
2. Beträffande segjärnstekniken så har vi inte pejl på hur mycket detta kan ge. Där borde finnas utrymme för en “förhoppningsvärdering” men först måste vi få lite siffror att räkna på.
3. Beträffande OPOC-motorerna som skall komma i volym redan iår vet vi att de antas komma i en takt om intialt 250.000 block per år men detta kan snabbt ändras till flera ggr den volymen. Vi vet inte heller vad ett OPOC-block väger. Det borde vara realistiskt att uppvärdera bolaget enligt en förhoppningsvärdering att detta med OPOC skall bli stort. Jag tror att triggern blir när EcoMotors en tid före produktionsstarten kommer att bli mer aktiiva i media. Det är utlovat en mycket ökad mediaaktivitet när produktionen går igång på Zhingdong i Kina.
Värdering? Tja redan idag borde den vara runt eller över 100 kr
http://www.redeye.se/aktiebloggen/sintercast/lagsta-motiverade-vardedagens-kurs-200