2012 "tredje året gillt" för SinterCast som för Biogaia

2011-12-11 18:02, Edited at: 2012-02-16 12:44

SinterCasts vinstutveckling följer Biogaia med en förskjutning på 3 år. Kommer även kursen förja Biogaias mönster kommer 2012 bli ett riktigt roligt år för SinterCasts aktieägare.

Tillväxtbolagen Biogaia och SinterCast har liknade affärmodeller där vinster snabbt kommer när volymerna ökar. Båda arbetar i konservativa branscher där det tar tid att bearbeta markanden.

Båda hade innan de började tjäna pengar med sig ordertliga förlustavdrag utanför balansräkningen som kunde börja lyftas in när de kunde övertyga revisionerna om att de hade en affärsmodell som flög.

Bortsett från en mindre vinst 2006 började Bioagaia vinster komma på allvar 2007 medans SinterCast ligger ungefär 3 år efter.

Biogaia gjorde sina första riktiga vinstår 2007 och 2008 när vinsten före skatt blev 0,6 resp 1,5 SEK/ aktie. Kursen gjorde ett ryck när man gjorde sina första vinster men sjönk sedan tillbaka till en en nivå på 40-50 SEK. Först under det tredje året när marknaden fattade att vinsterna inte var något tillfällighet började kursen stiga som en raket och kursen dubblades snabbt och förnärvarande i är kursen mer än 3 gånger högre än efter de två första riktiga vinståren.

SinterCast ligger som sagt 3 år senare i spåret och gjorde 0,5 SEK/ aktie 2010 och kommer som det ser ut göra ungefär 1,5 SEK/ aktie före skatt 2011. Precis som för Biogaia har kursen varit slagig under de första vinståren, för SinterCast 2010 och 2011 och rört sig fram och tillbaka mellan 40-60 SEK.

En intressant fråga är därför om vi kan räkna med att 2012 blir året då SinterCast aktien sticker som en raket.

En hel del talar för det:

Företaget skickade i veckan ut en PR där det framgår att kunderna köper förbrukningsvaror under 2011 i en takt som är minst 46% högre än 2010 för att vara kunna styra upp sin produktion vilket leder till kraftigt ökade licensintäkter 2012.

SinterCast sålde rekordmånga nya anläggningar under 2011 (6 hittills) och det brukar ge resultat i ökade försäljning först av förbrukningsmaterial och sedan av licensintäkter.

Företaget kommer troligtvis öka sin utdelning från 0,5 SEK till i storleksordningen 1,5 SEK och har dessutom en onödigt stor kassa som borde kunna skiftas tillbaka till aktieägarna genom aktieåterköp.

Det talar för att om 2012 kan bli "tredje året gillt"