Sino Agro Food - Tillväxtraket på REA

2012-04-19 05:52, Edited at: 2012-04-19 06:58

I SIAF får man ett bolag som går strålande och växer så det knakar. Aktien handlas till P/E 1 för i år! Svårslaget om ni frågar mig. Det är ingen tvekan om att SIAF är helt rätt positionerade inom ekologisk kvalitétsmat i Kina och VD:n Solomon navigerar bolaget strålande.

En liten sammanfattning av telefonkonferensen samt lite tankar kring prognoserna för i år.

Sifforna nedan ska sättas i relation till nuvarande börsvärde på ca 50 M $

2011 & 2012

Omsättningen beräknas öka från 51 M $ 2011 till 145 M $ 2012, Ökning med 179%.

EPS ( resultat per aktie ) från 0,43 $ / aktie 2011 till 0,68 $ / aktie 2012. Ökning med 58 %.

EPS från den löpande verksamheten 0,23 $ / aktie 2011 till 0,68 $ / aktie 2012. Ökning med ca 195 %

NTA ( materiella tillgångar ) från 2,02 $ / aktie 2011 till 3.05 $ / aktie 2012.

Fisk

I år kommer SIAF att fokusera på att öka produktion, marknadsföring och distribution av fiskprodukterna. Bolaget beräknar att de kommer teckna två nya kontrakt på fiskfarmar under året vilket ger totalt sex stycken.

Biffko

Biffko-verksamheten förväntas utökas med ytterligare två gårdar under tredje kvartalet. Man väntas också börja tillverka och sälja ekologiska gödselmedel från och med tredje kvartalet och kommer att börja generera intäkter från försäljning av nötkreatur under fjärde kvartalet.

Drakfrukt / Sparris

HU verksamheten ( drakfrukt ) kommer att gynnas av en ny anläggning som byggs på plats för att bearbeta HU blommorna. Sparrisodlingen kommer att påbörjas under fjärde kvartalet efter att man erhållit nödvändiga tillstånd. Man kommer också utvärdera den testanläggningen med att odla drakfrukt under tak för att se om man ska expandera den.

Investeringar 2012

Majoriteten av kapitalet till investeringar kommer tas från intäkterna från de befintliga verksamheterna. Återstående kommer att finansieras med bankfinansiering, lån av leverantörer och förskottsbetalning från joint venture-partners.

Beräknade intäkter för 2012 blir alltså 145 miljoner $. Beräknat resultat 56 miljoner $ med en vinst per aktie på 0,68 USD. Man hade noll i skulder för 2011 och skuldsättningsgraden förväntas förbli låg under 2012.

Under 2012 ska SIAF bilda en oberoende styrelse som krävs för listning på större marknadsplatser. Man ska också jobba för att attrahera institutionella investerare.

Sammanfattningsvis

SIAF ska också påbörja lanseringen av de första franchise detaljhandelskedjor. Bolaget har också lanserat en import- och exportavdelning under första kvartalet. Man har också börjat sälja skaldjur och skaldjursprodukter, till grossister, under första kvartalet. Under andra kvartalet beräknas start av grossistförsäljning av gödselprodukter.

SIAF växer kraftigt och levererar fina intäkter. Man har bra marginaler på sina verksamhetsområden. 2012 är året då man går från utveckling till att kraftigt öka försäljningen. Intäkterna kommer till stor del finansiera den kraftiga tillväxten. Vi kan också se att marknaden är villig att betala högre priser än förväntat för produkterna.

Den beräknade vinsten per aktie på 0,68 ger oss ett P/E på lite drygt 1 för detta år.

Jag kan inte göra en annan bedömning än att det är ett fynd. Till detta P/E får man på köpet en kraftig tillväxt de kommande åren som är minst sagt svårslagen.

Marknaden var nöjd med informationen som gavs och aktien steg ca 11%.

Nästa vecka väntas företagspresentationer i Sverige bland annat hos Aktiespararna och Jordanfonden / Penser.

Vi har nu ca en månad kvar till Q1:an som jag anser kommer bli än mer spännande att läsa. Efter den kommer en ny telefonkonferens med tillhörande frågestund.

Presentation telefonkonferensen

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1488419/000138713112001250/ex-99_1.htm

Företagspresentation

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1488419/000138713112001250/ex-99_2.htm

Ljudfil med hela telefonkonferensen

http://tinyurl.com/d9khbf5

Lev väl

Danne