SelectImmune Pharma - ”Nytt” Hamlet Pharma?

2019-07-24 09:07

Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.

SelectImmune Pharma har hela 5 läkemedelskandidater i sin pipeline. Några inom specifika indikationer som normalt behandlas med antibiotika. Dessutom finns det redan nu i pipeline något som skulle kunna ses som antibiotikaresistensens ”Heliga Graal” => En fantastisk upptäckt, och läkemedelskandidat, som på allvar kan ha potentialen att verkligen utmana antibiotika generellt!

Introduktion

Jag vill belysa SelectImmune Pharma och att bolaget verkar ha något mycket intressant på gång. En del text från prospektet:

http://www.selectimmune.com/wp-content/uploads/2019/05/SelectImmune-Pharma-AB-Prospekt-Notering-2019.pdf

SelectImmune Pharma har gjort en fantastisk upptäckt då man hittat ”nycklar” att styra det mänskliga immunförsvaret med.

Detta innebär att SelectImmune Pharma upptäckt en metod som har potential att ersätta antibiotika. Dvs ett sätt att bekämpa antibiotikaresistens.

.

WHO - Antimicrobial resistance (AMR)

Från prospektet:

”World Health Organization (WHO) utnämner antibiotikaresistens och bristen på läkemedel mot infektioner till vår tids största hälsoproblem. Effektiva alternativ till antibiotikabehandling är en nödvändighet – ett måste.”

Antibiotikaresistens är mao på väg att bli ett större hot än cancer!

.

SelectImmune - Teknologi/Upptäckt

Forskningen inom SelectImmune Pharma har pågått i ca 20 år, erhållit anslag på ca 150 MSEK (!).

SelectImmune Pharma har kommit långt.

”SelectImmune Pharma utvecklar läkemedel som inte dödar bakterier utan förstärker kroppens immunförsvar så att kroppen själv på ett naturligt sätt kan hantera och hämma infektioner. Forskargruppen på Lunds universitet som SelectImmune Pharma samarbetar med, har lyckats hitta precisa substanser som stärker och balanserar kroppens immunförsvar och som stänger av de oönskade effekterna i immunsystemet, men inte de skyddande. Substanserna har visat goda effekter i prekliniska studier och kommer att utgöra utgångspunkt för utvecklingen av läkemedel som kan bli effektiv ersättning till antibiotika.”

.

SelectImmune Pharma – Pipeline

SelectImmune Pharma har hela 5 läkemedelskandidater, några inom specifika indikationer och några med målet att ersätta antibiotika.

Pipeline:

.

Läkemedelskandidater – Grupp I-III

.

Grupp I

”Hämmare av överdriven inflammation och smärta orsakad av infektion – nya indikationer för kända läkemedel

Grupp I består av redan befintliga läkemedel som ges en ny användning vid infektionsbekämpning. Målgruppen är patienter med akut cystit – en vanlig sjukdom som blir allt svårare att behandla på grund av antibiotikaresistens”

.

Grupp II

”Skyddande molekyler från “snälla bakterier” förbättrar balansen i immunsvaret

Patienter som bär ”snälla” bakterier i urinvägarna skyddas mot svåra infektioner. Detta kan tyckas oväntat men precis som mikrobiomet i tarmen kan “snälla” bakterier skydda även andra vävnader. Forskarna vid Lunds universitet har till och med behandlat infektionskänsliga personer genom att tillföra “snälla” bakterier istället för antibiotika, och detta fungerar väl, utan biverkningar.

Nyligen har forskarna identifierat speciella bakterieproteiner som dämpar onödig aktivering av immunsystemet. Bakterierna vinner på detta och kan leva i symbios med sin värd. Proteinerna stänger elegant av kroppens överdrivna immunsvar genom att bilda ämnen, som talar direkt med immunsystemet. Resultatet blir ”lite lagom immunitet” istället för sjukdom. Upptäckten publicerades i Journal of Clinical Investigation, 2013 och ytterligare arbeten är under publicering”

.

Proof-of-concept -Studie

Catharina Svanborg:

"Therapeutic efficacy has been demonstrated in a placebo-controlled trial.We have established a novel strategy to reduce the risk for recurrent urinary tract infection, where rapidly increasing ANTIBIOTIC RESISTANCE poses a major threat.":

https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC5039432/

.

Grupp III

”Hämmare av IRF7 – en ny immunoterapi skyddar mot njurinflmammation och uro-sepsis

Hos infekterade patienter orsakas svår sjukdom ofta av ett överdrivet, obalanserat immunsvar. SelectImmune Pharma har därför genom ny teknologi identifierat substanser som selektivt hämmar IRF7 och dess effekter, utan att störa det nyttiga, antibakteriella immunförsvaret.”

.

SelectImmune Pharma – Marknadspotential

✅ Infektionsmarknaden estimeras att nå 99 mdr USD år 2022

✅ Antibiotikamarknaden estimeras att nå 56 mdr USD år 2023

✅ Urinvägsinfektionsmarknaden estimeras att nå ett värde om 10 mdr USD/år 2024

✅ Den globala marknaden för läkemedelsresistens estimeras att nå 44 mdr USD år 2025.

.

SelectImmune – Starkt patentskydd, 5 patentportföljer

.

SelectImmune - Finansiering räcker långt

Finansiering:

✅ Drygt 10 MSEK i kassan den 31/3 2019

✅ IPO gav ca 27,5 MSEK slutet juni 2019

✅ TO 2020 kan ge ytterligare 16 MSEK

Finansiering ska räcka till att:

✅ Genomföra FAS II-studie med Interleukin 1-receptor. Indikation: Urinvägsinfektion. Effekt: Hämma inflammation. OBS! Baseras på redan utgivet läkemedel

✅ Genomföra FAS II-studie med NK1R-receptor. Indikation: Urinvägsinfektion. Effekt: Hämma smärta och nervaktivering. OBS! Baseras på redan utgivet läkemedel

✅ Utveckla och uppnå milstolpar inom Grupp II RNA Pol II hämmare

✅ Utveckla och uppnå milstolpar inom Grupp II Breda transkriptions regulatorer

✅ Utveckla och uppnå milstolpar inom Grupp III IRF7 hämmare siRNA

✅ Det finns ett mycket stort värde i att ha startat 2 FAS II-studier (2019/2020)

✅ Intäkter från de 2 första projekten, FAS II-studierna, kan redan inom 2 år innebära positivt kassaflöde.

.

SelectImmune Pharma - Utvecklingskurva likt Hamlet Pharma? - Men ca 2-2,5 år snabbare?

.

vs

🔵 Hamlet Pharma pre-money värdering: 88,6 MSEK

✅ SelectImmune Pharma pre-money värdering: 87,5 MSEK

🔵 Hamlet Pharma, Grundare/Forskare: Catharina Svanborg

✅ SelectImmune Pharma, Grundare/Forskare: Catharina Svanborg

🔵 Hamlet Pharma: VD vid IPO: Fredrik Herslow

✅ SelectImmune Pharma: VD vid IPO: Fredrik Herslow

🔵 Hamlet Pharma forskning: Forskargrupp Lunds universitet

✅ SelectImmune Pharma forskning: Forskargrupp Lunds universitet

🔵 Hamlet Pharma: Forskningsarbete: ca 20 år

✅ SelectImmune Pharma: Forskningsarbete: ca 20 år

🔵 Hamlet Pharma: Storlek forskningsanslag: ca 100 MSEK

✅ SelectImmune Pharma: Storlek forskningsanslag: ca 150 MSEK

🔵 Hamlet Pharma: Marknadspotential 1:a indikation urinblåsecancer: ca 5 MUSD/år

✅ SelectImmune Pharma: Marknadspotential 1:a indikation urinvägsinfektion: ca 10 MUSD/år

🔵 Hamlet Pharma: Cancer, dödsfall cancer 2050 (WHO)8,2 M

✅ SelectImmune Pharma: Antibiotikaresistens , dödsfall antibiotikaresistens 2050 (WHO): 10 M

🔵 Hamlet Pharma: Cancer i världen: Antibiotikaresistens blir största hotet för folkhälsa och går förbi cancer

✅ SelectImmune Pharma: Antibiotikaresistens i världen: WHO spår att antibiotikaresistens passerar cancer i antalet dödsfall och kan ge det globala samhället årliga kostnader på 100 triljoner USD/år (!) alltså => 100 miljarders miljarder USD, en obegripligt stor summa!

”Left unchecked, the current trend in rising drug resistance is a crisis of global scale”!

KAN KURSUTVECKLING FÖR SELECTIMMUNE PHARMA BLI LIKNANDE SOM FÖR HAMLET PHARMA EFTER RESPEKTIVE IPO? ELLER BÄTTRE!?

✅ Pre-money värdering för båda bolagen är likvärdiga på ca 90 MSEK.

✅ 1:a respektive marknadspotential: Hamlet Pharma 5 MUSD/år. SelectImmune Pharma 10 MUSD/år

🔵 Hamlet Pharma drygt 2,5 år till behandling 1:a patient i FAS I/II-studie.

✅ SelectImmune Pharma max 6 månader till behandling 1:a patient i FAS II-studie. Max ca 11 månader till behandling 1:a patient i 2:a (!) FAS II-studie.

🔵 Hamlet Pharma har ännu efter drygt 3,5 år ej inlett ytterligare studie på patienter än den första FAS I/II-studien (som precis rapporterats med mycket starka resultat)

✅ SelectImmune Pharma baserar de 2 första FAS II-studierna på redan registrerade läkemedel (inom andra indikationer). SelectImmune Pharma har patenterat nya effekter i dessa, mot antibiotikaresistens.

FÖRDELAR för SelectImmune Pharma iom att läkemedelskandidater baseras på redan utgivna läkemedel:

✅ Toxicitet säkerställt för redan registrerat läkemedel

✅ Produktion säkerställt för redan registrerat läkemedel

✅ SelectImmune Pharma skulle tom kunna gå till apoteket och köpa in befintliga läkemedel och starta sina FAS II-studier, med sina egna patent för dess nya funktioner (!)

✅ Urinvägsinfektion: Hårt drabbad indikation inom antibiotikaresistens

✅ SelectImmune Pharma har redan i studie inom urinvägsinfektion, en dubbelblind placebo-kontrollerad studie visat mycket positiva resultat (!)

✅ Studien hade liknande upplägg som Hamlet Pharma’s studie i Prag inom urinblåsecancer, 20+20 patienter.

🔵 Hamlet Pharma fick i Prag inkludera en toxicitet-del i sin FAS I/II-studie

✅ SelectImmune Pharma: Toxicitet redan säkerställt för befintligt läkemedel.

✅ SvD Börsplus har gjort en analys av SelectImmune Pharma som indikerar en värdering efter positivt genomförd FAS II-studie på 750 MSEK, motsvarande ca 48 SEK/aktie

🔵 Hamlet Pharma har gjort denna resan nu, till lyckad FAS I/II-studie inom urinblåsecancer som värderas till ca hälften av marknaden för SelectImmune Pharma’s första indikation urinvägsinfektion.

🔵 Hamlet Pharma värderades FÖRE resultaten från FAS I/II till ca 1 mdr SEK, toppade dag 2 till värdering på ca 1,9 mdr SEK och nuvarande ca 1,5 mdr SEK.

Om man skulle applicera dessa kurser på SelectImmune Pharma, så skulle det motsvara:

✅ SelectImmune Pharma före resultat: ca 64 SEK/aktie

✅ SelectImmune Pharma vid liknande utfall som Hamlet Pharma (topp dag 2): ca 121 SEK/aktie

✅ SelectImmune Pharma värdering likt nuvarande i Hamlet Pharma: ca 96 SEK/aktie

.

SelectImmune Pharma: Förutsättningar att lyckas på samma sätt som Hamlet Pharma:

✅ SelectImmune Pharma: Marknadspotential 1:a indikation dubbelt så stor som för Hamlet Pharma.

✅ SelectImmune Pharma: Dödsfall för antibiotikaresistens går mot större än för cancer (WHO)

✅ SelectImmune Pharma: Baseras på redan befintliga läkemedel => Ger tom mindre risk än vad Hamlet Pharma hade då SelectImmune Pharma har både toxicitet och storskalig produktion säkerställd inför FAS II-studier, det hade inte Hamlet Pharma inför sin FAS I/II-studie.

Sammanfattning:

✅ Förutsättningar för SelectImmune Pharma vs Hamlet Pharma vid respektive IPO så tycker jag SelectImmune Pharma har betydligt bättre förutsättningar att tidsmässigt leverera betydligt snabbare än Hamlet Pharma.

✅ SelectImmune Pharma direkt in i 2 FAS II vs FAS I/II för Hamlet Pharma och även mindre risk då SelectImmune Pharma redan har säkerställd toxicitet och storskalig produktion.

✅ SelectImmune Pharma har mycket goda förutsättningar att lyckas och det inom området som WHO anser vara det största hotet för mänskligheten inom folkhälsa globalt.

🔵 Hamlet Pharma - Utveckling efter IPO

🔵 IPO 2015: BV 88,6 MSEK

🔵 Nuvarande BV: ca 1,47 mdr SEK *

🔵 Utveckling BV: Ca **+1 559% ***

✅ SelectImmune Pharma - Utveckling efter IPO

✅ IPO 2019: BV 87,5 MSEK

✅ IPO kurs: 7,50 SEK

✅ Nuvarande kurs: Ca 15 *

✅ Utveckling kurs: Ca **+100% ***

Jag tycker som sagt att det finns en rad likheter mellan bolagen och SelectImmune Pharma ser ut att ha minst lika starka förutsättningar och potentialen att utvecklas minst lika starkt kursmässigt som Hamlet Pharma gjort.

🔵 Jag tyckte när jag 2015 deltog i Hamlet Pharma’s IPO att detvar exceptionellt bra chanser att lyckas då läkemedelskandidat var baserad på kroppsegna ämnen

✅ I flera avseenden så ser det faktiskt till och med ut att vara ännu bättre förutsättningar/chanser OCH kortare väg till FAS II-resultat för SelectImmune Pharma än för Hamlet Pharma (!)

Detta med anledning av att SelectImmune Pharma baserar sina 2 första FAS II-studier på redan registrerade läkemedel och där SelectImmune Pharma patenterat de nya häpnadsväckande funktionerna. Detta ger som sagt enorma fördelar, bla: