Svenska bankers derivat

2008-08-16 11:20, Edited at: 2010-06-11 11:33

Jag skrev för två veckor sedan att Swedbank hade ett derivatåtagande på 140 miljarder. Det är flera personer och en tidning som ringt mig hem och bett att få veta mer.

Jag har själv ringt Swedbank och SEB för att få ytterligare besked.

Jag tror knappt själv det är sant när jag får reda på att Swedbank har derivatåtagande inte för 140 miljarder som jag skrev. Det är det bokförda värdet.

Den verkliga siffran för Swedbank som det redovisas i halvårsrapporten 2008 är

16 779 257 miljoner kronor.

Siffran är ju alldeles hissnande.

Den skall förklaras så här att där Swedbank har tillgångar i derivat så 'är dessa 9 000 miljarder kronor.

Där Swedbank är skyldig andra banker genom derivat är summan 7 000 miljarder

Men det påpekas från bankhåll att det går inte att dra 9 000 miljarder från 7 000 miljarder och säga att Swedbank har en tillgång på 2 000 miljarder. För det är inget nollsummespel. Tillgångsderivaten och skuldderivaten har inget med varandra att göra.

Att derivaten blivit så enormt stora det sista året beror på finanskrisen och det låter ju på inget sätt som en lugnande förklaring.

Den siffran jag nämnde för Swedbanks räkning för två veckor sedan, 140 miljarder svenska kronor, var ju så skakande i sig själv. Men det är vad Swedbank "uppskattar" vad värdet är. Men det verkliga värdet är ju vad det står på optionen/derivatet, det nominella värdet.

Finansinspektionen har gett order om att svenska banker behöver inte redovisa det nominella värdet i sina rapporter utan bara vad "bankerna själva uppskattar" att derviatet är värt. Läs Finansinspektionens hemsida. Slå upp ordet derivat och det kommer en förklaring som bankerna själva också ger. Endast "uppskattat värde" skall offentliggöras, inte det nominella (verkliga) värdet.

SEB har tagit fasta på detta och offentligör därför inte sina derivatåtagande i nominellt värde.

- Men de är oerhört stora, säger Per Andersson på SEB Investor Relation i Stockholm. Det gäller speciellt valutaderivaten.

Men han menar att det har sin naturliga förklaring då SEB är en av världens största aktörer i valutahandeln. SEB ligger som tolfte bank i världen när det gäller omsättningen av valuta.

Per Andersson säger också att ökningen av derivat är beroende på finanskrisen i världen.

SEB redovisade i juli 2008 sina derivatåtaganden till 190 miljarder svenska kronor.

Att jag personligen blivit uppmärksammad på bankernas derivat beror på Warren Buffet och Georg Sorros. De har ju varnat för detta i flera år.

Buffet har talat om bankernas derivathandel som "massförtörelsevapen". Han bävar för den dagen det skall "smälla".

Det första han gör i dag när han ser en banks årsredovisning är att kolla efter derivatåtagandena.

Jag har tidigare skrivit att det står i amerikanska tidningar att anledningen till att Bear Stearns räddades var just att denna investmentbank hade så stora derivatåtaganden. Nu fick en annan bank ta äver Bear Stearns men FED och (skattebetalarna givetvis) fick ta över derivatåtagandena. Hade Bear Stearns gått i konkurs och inte kunnat betala sina derivatåtagande så hade det fått verkningar för i stort sett varje bank i hela världen, inte minst de svenska.

Journalisten Robert Morley den 1 juli 2008 skriver i den amerikanska internettidningen TheTrumpet.com. följande. som jag citerar än en gång. Samma sak citerade jag för två veckor sedan men det är så viktigt i belysningen till vad jag nu ovan redovisat om svenska banker.

The bis reported the total amount of outstanding derivatives has reached a practically incomprehensible $1.28 quadrillion. Yes, you read that correctly—quadrillion! And as astounding as this astronomically huge number is, the actual totals are even bigger because this number does not include derivatives related to the commodity markets (which the bis says it can’t track because values aren’t available).

A quadrillion dollars is hard to wrap your mind around. It takes a thousand trillion to make a quadrillion. Start with 1 million and multiply by 1,000, then multiply by 1,000 again, then multiple by 1,000 yet a gain—and then finally you get to 1 quadrillion. You can think of it as more than 92 times the value of all goods and services produced in America during 2007, or almost 20 times global gross domestic product.

Don’t be surprised if you haven’t heard of derivatives. Outside of banking circles they are less known, but you can think of them as essentially unregulated, high-risk credit bets. Although a more traditional definition might be that they are financial contracts designed to enhance returns, reduce costs, or transfer risk on loans, investments and other assets from a protection buyer to a protection seller, without transferring the underlying asset.

Slut citat från theTrumpet.com

Tidningens uppgifter kommer från BIS, Bank for International Settlements. Det är en konsultfirma i Basel som har världens centralbanker som kunder och sysslar med ekonomisk statistik