Köp Kvalitetsmärke: Scania

2008-03-28 10:49, Edited at: 2010-06-11 11:13

Jag är särskilt förtjust i Scania aktien som är undervärderad jämfört med sina konkurrenter. Den enda anledningen är visserligen uppgörelsen mellan Volkswagen o Investor, vilket fick aktien att falla fritt från ca 160 till under 120kr. Man trodde att VW skulle lägga ett bud värd 200 kr styck på alla aktier men än så länge småsparare har inte fått någon form av ersättning. FI granskar affären och kan komma fatta ett beslut i vår favör. Vi hoppas på det.

Men även om FI skulle fatta ett annat beslut blir vi ändå vinnare på medelsikt. Vi vet att Scania är verksamt på emerging markets och Europa, vilket talar gott om bolagets framtid. Annars lägger man inte ett bud värt 200kr per styck eller hur ?

Jag vet att Scania är marknadsledande i Ryssland, Turkiet och Polen. Särskilt Ryssland o Turkiet har en oupptäckt enorm potential framöver. Bolaget har nästan ingen exponering mot USA och ingen större dollarexponering heller. En sak till: Dollar har nått botten. Billigare dollar tror jag inte. Annars är hela EU-området riktigt illa ute. Man tillåter inte detta hända.

Värdering:

Scania delar ut 12.5 kr i maj (vilken direktavkastning! över 10%). Om vi räknar bort utdelningen då hamnar aktie kursen kring 110kr. Förväntat vinst för detta år ligger på 10.9 kr enligt en sammanställning av Reuters. Men jag tror att bolaget kan komma intjäna ca 11.1kr, vilket innebär en värdering på 10gg än åretsvinst. Sett till nästa årsvinst handlas aktien under 9gg än vinsten. Så billigt skall det inte vara faktiskt. Köp den med motiverad kurs på 165kr.

Paccar USA, Mercedes, Man Tyskland, Volvo Sverige, BMC Turkiet och ett par större märken från Kina och Indien handlas betydligt dyrare än Scania. Förr eller senare kommer flera o flera att upptäcka denna chans när börserna återigen är stabila. Scania har inte handlats så här billigt som idag.

MVH