Scandion Oncology, gömda pärlan

2019-10-07 11:49

Scandion Oncology, med två fullt finansierade FAS2 studier inom Oncology, är en gömd pärla inom biopharma. Första FAS2, Kolorektalcancer, börjar December 2019 med första effektivitetsdata redan Q2-2020. Den andra FAS2, som handlar om Bröstcancer, börjar Q2-2020. Med en BV på 100 miljoner kronor (kassan borträknat), blir det en mycket attraktivt entry-point med förmånlig risk-reward som kan belöna investerare inom snar framtiden.

Spotlightnoterade Scandion Oncology är fortfarande under radaren, trots TVÅ fullt finansierade FAS2:ar inom oncology, med första patient in redan December i år och första resultat förväntat Q2-2020. Känner mig att det är dags att upplysa er om bolaget, vilken bör belöna investerare med stor reward i ganska snar framtid med relativt mindre risk, särskilt med tanke på den löjlig BV som ligger just nu på 100m SEK (kassan borträknad). 

Scandion Oncology har tre läkemedelskandidater i sin portfölj.

SCO-101

Varje år avlider cirka 8 miljoner människor av cancer. I de flesta av dessa dödsfall, är läkemedelsmotstånd huvudorsaken. Detta betyder att det inte bara finns ett mycket högt medicinskt behov av att bekämpa cancerläkemedelsresistens men också att marknaden för sådana läkemedel kan vara betydande. Den mest avancerade läkemedelskandidaten är SCO-101, vilken bekämpar cancerläkemedelsresistens och är klar för kliniska fas II-studier (en börjar nu i December, den andra Q1-2020).

SCO-101 har framgångsrikt studerats i fyra fas I-studier med totalt 92 friska individer som visade att SCO-101 har en bra säkerhetsprofil med mycket begränsad toxicitet vid den förväntade terapeutiska dosen. SCO-101 bevisad att höja responsen till Docetaxel och Irinotecan i patienter som annars skulle få en dödsdom med hela 65%.

Den nuvarande globala marknaden för SCO-101 i just metastatisk bröst- och kolorektalcancer beräknas överstiga 4 miljarder euro i årlig försäljning. Det finns för närvarande inga läkemedel på marknaden som kan vända/upphäva cancerläkemedelsresistens.

SCO-201 och SCO-301

Dessa kan komplementära SCO-101 med cancerläkemedelsresistens mot andra indikationer och studier är pågående parallelt till SCO-101. Dessutom är SCO-301 redan en over-the-counter läkemedel, dock med annan syfte, vilken gör att Scandion Oncology kan hoppa över FAS1 direkt till eventuell FAS2.

SOM-001 - Bonus

Som en bonus har Scandion Oncology en antibitiotikaresistens kandidat. Styrelsen jobbar på ”att kommersialisera” under 2020, vilken antagligen innebär spin-out med nytt bolag. Detta är inte inprisade i dagens kurs och bör värderas till mer än dagens BV som enskild projekt.

 

Kommande Triggers

•  Scandion Oncology kommer köra igång med 2 stycken FAS2, Kolorektal cancer Q4-2019 och Bröstcancer Q1-2020.
• 01/10/2019 meddelat de om inskickad CTA (ansökan att påbörja FAS2) för den första https://www.spotlightstockmarket.com/en/market-overview/news/news-article/?id=53240&publisher=370
•  Danska läkemdelsverket snittar under 40 dagars handläggningstid. Scandion Oncology förväntar godkännande under November månad.
• Första Kolorektalcancer patient in, December 2019.
• Bröstcancer CTA (ansökan att påbörja FAS2) Q1-2020.
• Första effektivitetsdata Kolorektalcancer redan Q2-2020. Då kommer Scandion Oncology börja samtal med big pharma kring möjliga partnerskap eller utlicensiering. Scandion Oncology kan dessutom ansöka om ”conditional marketing approval”, vilken gör det möjligt att börja sälja SCO-101 till som godkänt läkemedel redan då på grund av brist på behandlingsmetoder, och annars dödsdom.
• Bröstcancer CTA godkännande Q2-2020.
• Första bröstcancer patient in Q2-2020.
• Första effektivitetsdata Bröstcancer Q4-2020.
• Slutrapport Kolorektalcancer FAS2 Q4-2020.
• Scandion Oncology planerar en tredje FAS2 finansierad med soft-money, möjligen genom Horizon Europe 2021-2027 som har 100 miljarder euro för budget.
• Som bonus på detta Q4-2019 kommer Scandion Oncology ha vi in-vivo data om SOM-001 (antibitiotikaresistens). Scandion Oncology vill fortsätta fokusera på just oncology, men som Nils Brünner (CEO) säger "Scandion Oncology is initiating additional activities in order to further strengthen the value of this important asset" - vi kan bara anta att kombinationen av oncology fokus och "aktiviteter för att förstärka tillgången" innebär eventuellt utlicensiering eller avknoppning till en annan bolag som kommer generera direkt värde för investerare utan att tappa fokus på oncology.

 

Läs mer

CEO brev, höst 2019. Mycket informativ. https://scandiononcology.com/wp-content/uploads/2019/09/Scandion-Oncology-newsletter-240919-final.pdf

Prospectus https://scandiononcology.com/wp-content/uploads/2019/06/Prospectus.pdf

Biostock intervju med Dr. Peter Høngaard Andersen, Scandion Oncology styrelseordförande https://www.biostock.se/2019/10/zealand-pharmas-grundare-greppar-klubban-i-scandion-oncology

 

Slutsats

Scandion Oncology är, enligt mig, en gömd pärla. Som SVD rubriken, “Scandion Oncology: Svår att motstå” https://www.svd.se/scandion-oncology-svar-att-motsta

Artiklen jämför Scandion Oncology med Cantargia på BV 1,5 miljarder kronor, dvs hela x10 gånger dagens kurs. Detta är inte helt omöjligt redan under Q2-2020 givet lyckats första effektivitetsdata från Kolorektalcancer FAS2 studien, godkänt Bröstcancer FAS2 CTA, med mera man kan se fram emot under första halvåret 2020.

Med tanke på (snar)framtids triggerna och BV på 100 miljoner kronor (2xFAS2 kassan borträknat) blir Risk-Reward mycket attraktiv, minst sagt. Jag ser fram emot en härligt resa.