Enlig den sammanställda Analytikerkåren är det sälj aktien!
man har en satt en prognos på sista raden Res f skatt om -432 Mkr väntas i 4 kv
Min prognos:
Jag utgår från q3 när det gäller intjäningsförmågan
intäkt 11076
personalkostnader -3500
övrigakostnader -4900
leasingkostnader -400
avskrivningar - 348
Rörelseresultat 1948
Förklaringar
personalkostnaderna mellan q2-q3 minskade med 20%
men eftersom semesterlönen alltid är 10% högre än genomsnittlig lön så minskade jag dessa kostnader endast med 10% i min prognos.
övriga kostnader minskade med 8% mellan q2-q3 vilket jag fortsatte med i min prognos, men med ett tillägg om att bränslekostnaderna minskade drastiskt med 900Mkr mellan q3-q4
avskrivningarna ökade jag med 100Mkr då man har utökat sparprogramet core.
leasingkostnaderna minskade med ca 25% mellan q2-q3
jag utgår dock inte med att leasing kostnaderna har minskat lika mycket detta kvartal, tog bort 76Mkr bara.
sammanräknat får vi ett rörelseresultat baserat på lika stor intjäningsförmåga som q3 till 1948 Mkr
allt detta är snabbräknat så detta är inga exakta siffror. Tror man på en sämmre intjäningsförmåga under q4 på ca 10% så drar man bort 1000Mkr
vilket innebär att Sas kommer uppvisa ett rörelseresultat på 948Mkr
Analytikerna tror desutom på en eventuell nyemission vilket inte jag tror kommer hända.
Den som inte har fattat det ännu, så var emissionen avsedd för att ta hand om omstruktuerings kostnaderna. samt dåliga krediter bolaget hadde, så det är inte så konstigt tycker jag att pengarna inte syns lika tydligt längre på sista raden, de är implementerade i bolagets rörelse.
Notera att sas senast på 60 talet gjorde en liknade emission. vilket tyder att de de inte viftar med emissionsflaggan särskilt ofta.
sas blöder inte som bolag! utan kassflödet har bara minskats pga omstruktueringskostnade ,låneavbetalningar samt inköp av nya plan och de har ett antal miljarder kvar i likvida medel och kreditfacilliteter att ta på. nej det blir ingen nyemission anser jag, där har analytikerna fel.
kontentan tror man på analytikerna så skall man enligt rekomendation sälja aktien. Har man dock en magkänsla av att det inte är lika becksvart så ta in en chanspost.