Royal Unibrew
2010-08-30 15:31, Edited at: 2010-08-30 15:31Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Felaktig strategi har kostat aktieägarna
Royal Unibrew producerar marknadsför och säljer drycker, både med och utan alkohol. I deras sortiment ingår bla, Heineken och sevenup.
Värdet på bolaget + skulder torde vara ca 3,2 miljarder vid dagens läge. skulderna uppgår till ca 1 miljard.
Man kommer få ca 300 miljoner för en fastighet
Rapporten var lysande och man justerar upp prognoserna
"EBITDA for 2010 ligger i intervallet 575-625 mio. kr. i stedet for de 475-525 mio. kr., som virksomheden tidligere har meldt ud"
EV/EBITDA ligger då kring 5,3 vilket är mycket lågt. Drar vi bort för fastigheten och det faktum att kassaflödet gör att bolaget nästintill är helt skuldfritt ser det ännu bättre ut med ett EV/EBITDA kring 4 2011/2012?!
Föga förvånande har CFO och flertalet insynspersoner storhandlat aktier i bolaget.
Att man blivit skuldsatta beror på felsatsningar på nya marknader, dvs den gamla stommen i bolaget är det inget fel på.
Aktien bör vara värd kring 350 kr