Redbet - Jag hissar varningsflaggan - bolaget kastar in handduken?

2009-06-06 21:38, Edited at: 2010-06-11 12:15

Varningssignalerna har formligen haglat den senaste tiden i detta, enligt mitt tycke skurkbolag. Endast en struts kan ha missat detta.

Organisationsförändringar. Vd-byte. CEO slutade (sparkades troligen).

Splitt föreslås i samband med att kursen kapitulerar... till vilket nytta? Tror ledningen att aktien ska se billigare ut?

Ändrade redovisniningsprinciper för att göra det ytterligare svårare att genomlysa bolaget.

REDOVISNINGSFEL vilket raderade ut stora delar av resultatet. Antagligen därför som CEO fick gå... Ett jättevarningstecken. Är redovisningen fel så kan mycket annat vara fel.

Utebliven utdelning och sänkta förväntningar från den nya ledningen.

POLITISKA RISKER i Baltikum. En jätterisk vid en devalvering, kris i landet mm.

Politiska risker i form av regleringar vilket gäller samtliga bolag i sektorn.

Överetablering kommer leda till pressade marginaler. Endast de bästa och största spelbolagen kommer att överleva. Det är även små inträdeskostnader för konkurenter vilket gör att antalet aktörer ständigt ökar. De starkastade varumärkena kommer att vinna i längden. På sikt är nog uthållig rörelsemarginal endast 5-10%.

Förtroendekris för bolaget.

Bolaget har haussats kraftigt tidigare vilket i sig ska ses som ett varningstecken. Dessa hausserier har dock avtagit i takt med att bolaget närmat sig avgrunden.

Jag höjer varningens finger och rekomenderar sälj. Det finns troligen fler lik i garderoben och alternativkostnaden är för hög för att sitta med halvskumma bolag som Redbet. Det finns mycket andra bättre case att jaga. Mitt värsta scenario säger att bolaget kan sluta i totalt haveri och övertas av något större bolag för småpengar.

Utifrån tillgänglig information är Redbet mkt. dyr.

Stay out. Siste man ut släcker lyset.