Redbet
2008-06-11 15:58, Edited at: 2010-06-11 11:29Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Jag har inte varit något jättestort fan av spelbolagen rent generellt, mycket med tanke på den stora politiska risken och svårigheter i prognosmakeriet. Jag har dock följt det mesta som har skrivits om Redbet på senare tid då det är många duktiga skribenter som är inne i aktien. Vad gäller tillväxten har jag i stor utsträckning hållit med fantasterna och jag tror inte det är orimligt att man når en bit över 200 miljoner på årsbasis. Sammarbetet med goalwin, den unika ställningen i Lettland, pokererbjudandet med flera nätverk och fotbolls-EM, ja jag tror helt enkelt att tillväxten kommer att hålla i sig.
Mitt största frågetecken har itstället varit marginalerna. Redbet har gått från att knappt prestera vinst på rörelsenivå till att hålla en EBIT-marginal på 19% i Q1. Jag har haft svårt att se att denna lönsmhet ska kunna hålla året ut, och har därför legat lägre än många andra i mina överslagsräkningar. Idag går då VD ut och säger att målet är att hålla dagens marginaler (19%) och att man ej ser detta som någon större svårighet. Man tror istället att rörelsemarginalen kan komma att förbättras under året. Han pratar också i positiva ordalag om sammarbetet med goalwin som ska bli intressant att utvärdera.
Ska vi tro på det VD säger, vilket jag hoppas att man kan, så ser det helt plötsligt ut som att bolaget kan komma att tjäna allt mellan 14-17 kr per aktie under 2008. Att sitta och gissa P/e-tal lämnar jag till er, men ett bolag som växer i den takt som Redbet gör med rasande vinsttillväxt borde nog kunna komma upp i högre multiplar än i dagsläget, så mycket kan jag väl säga.
Mvh
...från en lite skeptiskt Redbet-intresserad som nu alltså funderar på att ta in några poster.