Läge att köpa Redbet?

2009-06-02 10:45, Edited at: 2010-06-11 12:15

Redbet har tryckts ner väldigt hårt den senaste tiden, helt välförtjänt. Massa strul kring rapporterna osv. Förhoppningsvis har den nya VDn rensat klart och kan nu börja leverera. Redbet är i dagsläget värderat till under 100miljoner kronor på en aktiekurs på 48kr. Den egna kassan i Redbet är på 49miljoner kronor eller 23,73kr per aktie. I Q1 skriver VD "Sammantaget bedöms emellertid resultatet före avskrivningar och finansiella poster för innevarande år kunna bli lägre än 2008". Det vill säga att det kan komma att bli lägre än 22,2miljoner. Dock har man iår en lägre skattesats och möjligheten att överraska positivt är något som ny VDs uppskattar. Kollar man då lite nogrannare på Q1an så ser man att resultatet inte var någon katastrof. Förra årets Q1 var säkert upppumpat med valutavinster men iår kan man troligtvis haft en liten valutaförlust i Q1an. Man gör ett resultat på 3,8miljoner, men då är resultatet belastat med 2.4miljoner i avgångvederlag och 1,2miljoner i investeringar. Dvs ett resultat utan dessa engångkostnader på 7,4miljoner. Om vi räknar med att man gör vinst på 5miljoner per kvartal eller 20miljoner på helåret skulle man alltså tjäna in sitt eget börsvärde på 5 år, dvs P/E-tal 5. Dock tycker jag inte man kan glömma den enorma kassa som Redbet har vilket gör att ett kassajusterat P/E-tal skulle bli ännu lägre. Det finns lite frågetecken om framtiden, men för den våghalsige kan det vara läge att gå in.