Du finner den tidigare analysen här: http://www.redeye.se/aktiebloggen/recyctec-holding/recyctec-vinnande-atervinning
Vad som framför allt har hänt sedan den analysen skrevs är att nytt kapital har tagits in via en riktad emission samt att bolaget lämnat rapport för första kvartalet 2014.
Avseende emissionen på ca 8 miljoner kronor så torde den trygga kapitalbehovet en bit in på 2015 vilket är positivt. Mycket positivt är också att en av investerarna i emissionen är Dunkerstiftelsen som är storägare i Trelleborg. En sådan kapitalstark ägare i ryggen är värdefullt och ger också signaler om att Recyctec är på rätt väg.
Vad det gäller rapporten var den något av en besvikelse avseende omsättning, vilket troligen har att göra med att leveranserna i nya avtal blivit något försenade. Positivt är dock att man rapporterade att fler avtal slutits och att man räknar med att volymproduktion skulle komma igång under Q2.
Avseende verksamheten är man således i ett likande läge med den skillnaden att man har ytterligare några avtal på plats. Kring Recyctec Asia har inget nytt framkommit. Någon större förändring kring motiverat värde på bolaget anser jag därför inte behöver göras i nuläget. Recyctec behöver nu fokusera på att sluta än fler avtal, öka volymen och visa att deras process håller i full skala.
Då bolaget har uppvärderats kraftigt sedan i mars är aktien inte alls lika tydligt köpvärd nu och det kan vara läge att avvakta och invänta bekräftelse på att volymen kommer igång.