Jag är nog en av väldigt få människor som har intresserat mig i detta “tråkbolag” på börsen. Ingen omsättning och knappt några rörelser i bolaget trots nyheter. Ja, det var kanske att formulera sig lite fel för bolaget har följt med övriga börsen ned över 20% sedan årsskiftet.
Rayclinic anser jag idag vara en av börsens med lågvärderade bolag sett till risken det är att investera i aktien idag. All utrustning och behandlingsrum är finansierat och behandlingsrum nummer två är nu under konstruktion och beräknas färdigställas under hösten. Vad som också är fakta är att beläggningen på behandlingsrum nummer 1 är hög och bolaget räknar även med att rum nummer två skall ha full beläggning direkt efter färdigställandet.
Här om dagen tecknade bolaget ett avtal med försäkringsbolaget Länsförsäkringar som har ca 120 000 försäkringar. Med detta avtal har Rayclinic tecknat avtal med nästan samtliga vårdförsäkringsbolag i Sverige.
Med två behandlingsrum igång och full teckning är en omsättning kring 50 miljoner på årsbasis inom räckhåll. Marginalerna är höga och en vinst kring 7-10 miljoner är inte orimligt före avskrivningar. VPA för 2009 kring 1,8-2,2 gör ett p/e tal i intervallet 8-9. Nu kommer säkerligen framtida vinster att användas till fortsatt expansion av företaget både inom Norden och i första hand Östeuropa. Men prognoserna tyder på vilket potential det finns i bolaget till en relativt liten risk då patientunderlaget allerede finns.