Post entry

PVE-relaterat : Bosch köper upp Ersol till skyhöga p/s 3.7

Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.

Idag köpte Bosch en majoritetspost till ett pris som alltså motsvarar ett p/s-tal på 3.7 eller över 6 ggr så högt som PVEs p/s-tal som nu ligger på ca 0.57.

Ersol är ett integrerat solcellsbolag. Vinstmarginalen Q1 2008 var knappt 15 %. 2007 var vinstmarginalen 14 %.

PVE bör åtminstone klara 1/3 av denna marginal uthålligt, och ha väl så god tillväxt (i år blir den mångfalt högre). Men eftersom p/s-talet för PVE ligger under 1/6 av Ersols bör alltså PVE åtminstone kunna dubblas i en jämförbar värdering. Det stämmer f ö bra med min egen analys värdering av PVE.

Ersols kurs steg över 60 % idag och ett bud på resterande aktier väntas. Även en del andra tyska solcellsaktier steg i kölvattnet av denna affär.

Det lär bli fler strukturaffärer i den glödheta solcellsbranschen. Kanske är även PVE en uppköpskandidat till nuvarande låga värdering...

http://www.ersol.de/en/investorrelations/news/pressreleases/pressrelease/news/1212386257/?tx_ttnews%5BbackPid%5D=35&cHash=41b8c9b284

---------------------

Vid 11-tiden på tisdagen steg fortsatt något samtliga de tre tyska bolags aktier jag följer, dvs Aleo Solar, Conenergy och Solar-Fabrik, på svsgt fallande tysk börs.

0 comments

You need to to read and post comments.

Does this article violate Redeye’s Rules & Guidelines?