PVE - MYCKET brett framtidscenario för kursen 2010

2008-02-22 14:01, Edited at: 2010-06-11 11:08

Tillväxten kan i ett brett scenario antas bli 50-100 % om året t o m 2010, dvs nedåt hälften av tillväxtmålet men i linje med marknadstillväxten de åren.

Det innebär omsättning, om man utgår från 810 Mkr 2008 som de har order för, 1822 - 3240 Mkr år 2010.

Vinstmarginalen före skatt kommer sannolikt enligt min bedömning att hamna någonstans inom det breda intervallet 5-9 % där de lägre procenten inte är mkt att skryta med.

Antalet aktier kommer troligen ligga inom nuvarande 10.1 och 11 M st.

P/e-talet kommer troligen ligga mellan 15 och 25.

Detta medför vinst/aktie mellan extremerna 5.96 kr och 20.79 kr.

Kursen blir då mellan 89 kr och 520 kr år 2010 med fortsatt extremantagande nu för p/e-talet.

Även det sämsta alternativet med bara 50 % tillväxt 2009 och 2010, vinstmarginal 5 % före skatt, 11 M aktier och p/e 15 ger alltså en avkastning på 32 % om året räknat från kurs 51 kr.

Det bästa alternativet med 100 % tillväxt om året, vinstmarginal 9 % före skatt, 10.1 M aktier och p/e 25 ger således en avkastning på extrema 219 % om året räknat från samma kurs.

Detta antyder att risk/reward för en lång placering i PVE fortfarande är mycket gynnsam.