Urstarka Proact

2009-01-21 11:14, Edited at: 2010-06-11 12:01

Jag analyserade Proact för 10 månader sedan och aktiekursen har inte rört sig ur fläcken . Ja, några ören då kanske..
Proact är ett av mina absoluta favoritbolag och det tillhör utan tvekan ett av börsens starkaste och stabilaste bolag tillsammans med Probi och H&M. Läs gärna min analys på Proact.

Proact är en datalagringsspecialist med ett brett kundsortiment inom flera brancher.
Man är främst verksam i dom nordiska länderna men även baltikum och med en filial i Holland så har man tagit sikte på resten av den europeiska marknaden..

Nu gick man ut igår och meddelade att man sprängt den magiska miljardvallen och att omsättningen för 2008 kommer att landa på 1.040 mkr. Ett lyft på 20 %. Jag är glatt överraskad då jag trodde på en ökning om 12-13 % på omsättningen. Om rörelsemarginalen blir bibehållen på c:a 5,0% så kommer man att tjäna c:a 3,50-3,75 kr /aktie och det ger ett p/e på c:a 8-9 för 2008 och det är riktigt riktigt billigt för ett kvalitetsbolag som Proact.

Bolaget har dessutom en urstark balansräkning där det fanns lite drygt 66 miljoner i kassan vid utgången av Q3 2008. Det motsvarar c:a 6,40 kr/aktie.

Bolaget tar dessutom rejält med marknadsandelar och man är näst intill okänslig för den ekonomiska oron som finns ute i världen. Proact växer stabilt och med en ekonomi i kanonskick. Jag blir inte förvånad om man istället för som nu köper tillbaka aktier väljer att dela ut delar av kassan till aktieägarna .En rejäl engångsutdelning hade suttit fint .Det kanske är mer en förhoppning från min sida då jag tycker att det är det riktiga att göra så när man sitter på en så stor kassa som man inte är i direkt behov av . Man klarar sig utmärkt även med en mindre kassa då investeringarna inte är så stora. Det handlar medt om lokaler och lite datautrustning. Det stora värdet finns hos personalen...

Bolaget har dessutom förlustavdrag på runda slängar 176 miljoner och det ger utrymme för fortsatt starkt kassaflöde under lång tid framöver.

Senaste utdelningen var på 1,0 kr men jag tror att bolaget kommer att öka på den summan rejält till 2009. Minst en fördubbling tror jag på. För den långsiktiga är Proact ett givet val och det kan som sagt vankas extra pengar om man väljer att dela ut lite från kassan som ju är aktieägarnas pengar....Rapporten kommer den 12/2-09 och den kommer att bli kanonbra på alla sätt och vis. Finns det något bolag som kommer att visa lika starka papper som Proact kommer att göra ?

Kalles farsa