Proact är felvärderat...

2009-02-13 09:30, Edited at: 2010-06-11 12:04

Rekordresultat -Tolv månader i sammandrag
- Nettoomsättningen ökade med 21 % till 1 044 (865) mkr.
- Resultat före skatt ökade med 23 % till 50,1 (40,7) mkr.
- Resultatet efter skatt uppgick till 38,7 (31,9) mkr.
- Resultat per aktie uppgick till 3,68 (2,80) kr.
- Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en utdelning om 1:20 kr
Balansräkningen är megastark med likvida medel på 84,5 Mkr, motsvarande 8,36 kr per aktie och bolaget har inga räntebärande skulder. Likvider och inga skulder gör bolaget till en trygg och kassaskåpssäker placering i en lågkonjunktur som denna. Börsens säkraste placering ??
Proact är en datalagringsspecialist som säkerställer samt arkiverar stora mängder affärskritisk information åt företag. Kostnadseffektivt och mycket säkert. Kundavtalen är långa och spänner över flera år samt säkerställer ett stabilt och positivt kassaflöde över tid.

Proact gör ett rekordresultat som överträffar mina förväntningar rejält. När jag tog upp bevakningen för 11 månader sen så estimerade jag ett resultat per aktie för helåret 2008 på 3,50 kr men det blev ännu bättre. 3,68 kr per aktie. Omsättningen passerade en milstolpe för bolaget och översteg miljardvallen till 1044 Mdr.

Bolaget har valt återköp av egna aktier istället för en rejälare utdelning vilket jag hade föredragit men det kan ändå vara så att man kommer att göra en extra utdelning, för likvider finns det gott om och det är ju så att bolaget enligt mitt sätt att se det är överkapitaliserat. Om en större ägare gör påtryckningar så kan det bli så. Investeringsbehovet är inte så kostamt för bolaget så att man behöver sitta och hålla på aktieägarnas pengar.

Proact handlas till blygsamma 11-11,5 gånger och det är alldeles för billigt för ett bolag som växer så det knakar och har full koll på finanserna samt en mycket positiv syn på framtiden. Riktkursen måste höjas till 60 kr med samma tillväxt och bibehållna marginaler. En omsättning på 1270-1350 Mkr bör bolaget kunna nå för helåret 2009 och en vinst per aktie om 4,5-4,75 kr. Vi får då ett p/e på 13 och det är inte dyrt för ett av börsens absolut starkaste bolag. Dagens börsvärde är minst sagt i underkant på 440 miljoner ex kassan om 84,5 Mkr och man omsatte 1044 miljoner 2008 som kommer att öka under innevarande år.

Bolaget är fullständigt felvärderat och tids nog kommer marknaden att fatta detta..
Aktien ska upp rejält på den här kanonrapporten och jag ser en uppsida på minst 25 % på kort sikt och med minst 50 % för helåret. Handeln är blygsam i aktien emellanåt men har ökat en del dom senaste veckorna. Det kanske blir bättre fokus på det här fina anonyma bolaget nu när miljardvallen är spräckt, och större spelare vågar gå in i aktien, och då kanske vi kan få lite fler avslut i aktien och livligare handel...Den fria floaten är lite liten så att säga, men KÖP gäller.....
Läs gärna min analys på bolaget.

Kalles farsa