Pricer är en vinnare på pappret..

2010-09-26 12:34

Skulle man ta fram startelvan på Stockholmsbörsen så hade innermittfältaren hetat Pricer: Teknisk, rutinerad, snabb och ca 27 år (för er som inte kan fotboll så har han sina tre bästa år framför sig)...

Nu är det många som har haussat detta bolag den senaste tiden vilket gör mig instinktivt skeptisk. Jag gillar inte att åka tåg i rusningstrafik men i vissa fall får man göra undantag om man ska komma i tid...

Pricer är ett skolexempel på en bra placering....

1. Nettokassa (Tyder på stabila finanser och begränsar aktiens nedsidan kraftigt)

2. Förlustavdrag (givetvis oväsentligt om bolaget inte lyckats vända en 10 årig negativ trend. Men har sedan 2007 levererat svarta siffror)

3. Investeringskostnader redan tagna

4. Orderboken följer samma trend som försäljningen (tyder på stabilitet)

5. Låg penetration (vilket inte är samma sak som enorm potential. Men när världens näst största livsmedelkoncern beställer för 300 miljoner så är produkten redan prövad och accepterad. När jätten beställer så följer dvärgarna med)

6. Verkar i en konjunkturokänslig bransch med goda kassaflöden och investeringskapacitet.

7. Livsmedelsbranschen kännetecknas av låga marginaler med hög omsättning vilket ger starka incitament för allt som har med lönsamhet att göra (otrolig hävstång).

8. Hade bolaget startats upp för 4-5 år sedan så kan jag garantera en värdering det dubbla (Historien har skadat detta bolag som kanske varit allt för naiv vad gäller teknikens mognad. Detta bådar gott för aktieägare som hoppat på den senaste tiden. Den enes bröd är den andres död.

Oddsen talar för detta bolag. Köper du Pricer så får du en begränsad nedsida men samtidigt en option på köpet. Denna option kan bli guld värd....