Portföljuppdatering

2007-10-14 20:58, Edited at: 2010-06-11 10:44

Höstmörkret kryper på och vintern börjar närma sig. Visst är det härligt i Sverige med de olika årstiderna men jag tror inte många säger emot att vintern är för lång och sommaren för kort. Dessutom så ska det ju hinnas med att regna en del på sommaren.... Det ska bli skönt att bryta av vintern med Thailand i januari. Men innan dess så är det dags för examen för tredje kvartalet för bolagen med alla Q3 rapporterna.

Björn Borg är ett av mina kärninnehav och caset verkar bara bli bättre och bättre. De gamla marknaderna går mycket bra det vet vi. Nu börjar det även komma positiva rapporter från England där man nu säljer på ca 75 ställen enligt det sista jag hörde. Som jag tidigare skrivit så är England befolkningsmässigt större än alla de gamla marknaderna ihop och det är väl sådant som kallas för potential.... ;-) Aktien har vilat ett bra tag mellan 120 - 130 kronors nivån och det är antagligen många som gjort misstaget att hoppa vidare till nästa tuva. Resan till nästa station har nog påbörjats nu och jag tror att vi är över 200 kr till nästa sommar. Aktien handlas nu till p/e ca 18 på min försiktiga prognos för 2008. Det är billigt för ett bolag som växer med 70%! Q3 rapporten kommer den 15/11 där jag tror på fortsatt fin tillväxt och marginalexpansion.

Betsson smyger försiktigt uppåt efter VD:s uttalande att “Företaget går oerhört bra". Angående momsfrågan som väcktes i senaste rapporten sa VD att han inte tror på någon större kostnad för detta. "Spelbolagen kan lätt flyttas och det är ingen brist på alternativ" som VD sade. En politisk risk finns men EU står för fri företagsamhet vilket känns som en trygghet. Norge trasslar men inget är klart. Enligt VD så har Norge här Efta-regler, opinionen och möjlighet för spelbolagen att kringgå detta emot sig. Enligt Internetstatistiken så ökar besöken på Betsson hemsida och speciellt länder som Polen och Tjeckoslovakien ökar väldigt mycket. Aktien handlas nu på p/e 10 på min prognos för 2008 som skulle ge en direktavkastning på 7,3 %. Trots en viss politisk risk så är det givetvis billigt med bolagets fina tillväxt. Q3 rapporten kommer den 8/11 där jag tror att bolaget kommer att visa fortsatt fin tillväxt och resultatförbättring.

ACAP-invest har efter en fin uppgång i början på året vilat sig ett bra tag nu. Precis som jag skrev på Borg så är det säkert en del som gjort misstaget att hoppa vidare till en ny tuva även här. Företaget har bra ledning som dessutom är "piloter" med stora innehav i bolaget och man har fint utrymme efter fastighets-försäljningarna att göra nya fina affärer. Aktien handlas nu på p/e på ca 8,5 på min prognos för 2008 och är mycket köpvärd. Aktien handlas med mycket stor rabatt gentemot ”storebror” Ratos. Det kanske behövs att man byter lista till midcap och gör några fina exits innan den riktiga uppvärderingen kommer. Angående det nya tidigare missköta bolaget TPS inom den "heta" biobränslebranschen så ska man satsa 30 mille för att få bolaget på fötter. TPS tycker jag ökar risken i ACAP lite men samtidigt potentialen mycket. Q3:an kommer den 26 oktober och jag tror på fortsatt vinstförbättring.

Odd Molly kom med en fantastisk orderrapport för H1-08 med 158 % orderökning. Det känns som det här caset kan bli hur bra som helst om ledningen fortsätter att göra rätt saker. Det luktar Borg lång väg även om man inte har deras massmarknad förstås. Det extra intressanta är som tidigare sagt marginalexpansionen när omsättningen ökar så starkt. Aktien handlas på p/e 23 på min prognos för 2008 och det är billigt med tanke på den enorma tillväxten. Ganska hög risk med viss mode och kopieringsrisk men det senare har ju alla framgångsrika företag. Q3:an kommer den 30/10 men är inte så spännande då bolaget redan gett en tämligen säker prognos. Dock kan det vara intressant att titta lite på utvecklingen för marginalen.

NSP är ett nytt något mindre case som jag ännu inte lagt in bland mina ”strategiska” innehav. Bolaget är ”hungrigt” och visar fin tillväxt främst genom nya köp. Man gynnas starkt av den nyligen genomförda sänkningen av arbetsgivaravgifter för ungdomar. Detta ger också en politisk risk att detta kan avskaffas i framtiden. En eventuella sektorsänkning av arbetsgivaravgifterna som föreslagits räknar jag bara som en bonus ännu så länge. Aktien handlas nu på p/e på 10 på min prognos för 2008 vilket är billigt. NSP kommer med sin Q3 rapport den 8/11 och där vill jag se att man fortsatt är på tillväxtspåret och att man har kontroll på kostnaderna. Samma sak gäller för de närmaste kommande rapporterna innan jag uppgraderar caset till ”strategiskt”... Men som sagt det ser riktigt billigt ut nu.

Avslutningsvis så säger jag som Lynch att det gäller bara att ha mer rätt än fel så blir det bra... Långsiktigt har det visat sig att aktier är det bästa stället att ha sina pengar på. Dock så är givetvis aktier riskkapital men som någon sa ”Det fina med aktier är att de kan gå upp tusentals procent men bara ner hundra procent....” ;-)

Det ser bra ut!

Mvh Sigge P.

PS! Tilläggas kan att alla måste givetvis ta sitt eget beslut om sina investeringar och göra sin egen bedömning.