Den finansiella förmögenheten är just nu uppdelad enligt följande:
Aktier 50,93%
Ränteplaceringar 44,25%
Ädelmetaller 4,82%
Aktierna är uppdelade på följande vis
Nordnet aktieindex
13,53%
Investor A
13,11%
Skagen global
7,26%
IBM
5,69%
Statoil
5,57%
Industrivärden C
5,20%
Öhman index EM
4,74%
Holmen B
4,40%
Sandvik
4,40%
Nordea Bank
4,19%
Fortum
4,15%
Skagen Kon-Tiki
3,45%
Skanska
3,25%
Bonheur
3,02%
Coca Cola
2,49%
Clas Ohlson B
2,35%
TeliaSonera
2,08%
Apple
2,05%
Avega B
1,81%
Semafo
1,60%
YIT
1,03%
Softronic B
1,03%
Goldcorp
1,02%
Barrick Gold
0,91%
Volvo B
0,90%
Handelsbanken B
0,78%
Jag har minskat 25% i Statoil som gått väldigt bra. Investeringen i Statoil utvecklade sig långt bättre än jag kunde föreställa mig. Statoil hankade sig länge långt bakom index och jag fann värde, bra utdelning och en bortglömd slumrande jätte. Jag tänkte det kanske kunde ta några år men att bolaget till slut skulle jaga ikapp index och betala fina dividender under tiden. Uppvärderingen kom betydligt tidigare men jag finner ingalunda bolaget speciellt dyrt så det har tillsvidare en vikt på 5,57% i min portfölj. Det var en klassisk värdeinvestering, hitta ett bolag med vad jag såg hade en begränsad nedsida i värderingen och sen lita på att “good things can happen”.
Ett bolag där jag ligger tungt men fortfarande väntar på goda nyheter är IBM. Bolaget har en vikt på 5,69% i min portfölj. Trenden är att IBM går ganska bra mellan rapporterna men att dessa sedan tagits emot med besvikelse från mr market. P/E för 2014 ligger på 11,3 så värderingen är dock inte speciellt utmanande. IBM kan med lätthet värderas upp med 25% på ändrat sentiment. Men triggas en uppvärdering väl igång lär uppgången kunna bli betydligt större än så.
Vad gäller Clas Ohlson ser bolaget ut att vara lite i dyraste för tillfället men det är ett jättefint bolag som jag gärna vill vara delägare i så jag tvekar ändå att sälja. Clas Ohlson har en vikt på 2,35% i min portfölj. P/E för 2014 är 22,4. Skulle jag haft mer Clas Ohlson i portföljen skulle jag nog ta lite vinster nu. Det kan hända att jag minskar lite här framöver. Det är lite i dyraste laget för mig.
I övrigt är jag inte speciellt exalterad över att öka i befintliga innehav just nu. Bonheur ser billig ut men det är lite av en oddball-investering så en portföljvikt på 3,02% känns lagom.
Bland bolag jag inte äger ser Tesco attraktivt värderad ut med ett P/E-tal på 10. Den aktien borde under mer normala omständigheter kunna värderas betydligt högre. Dock är ju marginalerna för Tesco ganska höga om vi går runt och jämför med bolag som Kesko och Ica. En del av detta kanske beror på att man äger mycket fastigheter, men det kan också bero på svag konkurrens som nu tätnar. Jag gissar ändå att nedsidan i Tesco är ganska begränsad och att det finns en bra potentiell uppsida medan man inkasserar utdelningarna på 5%. Det är nog mycket möjligt att det blir ett köp i Tesco.