Politik och lite makro

2010-11-14 14:03, Edited at: 2010-11-14 14:06

Idag har jag en sån där ångest jag kan få av dagens (investerar-)samhälle. H&M är börsens bästa totalavkastare, men egentligen är deras typkonsumenter allt annat än avundsvärda. Tära hårt på jordens resurser för att i snabb takt handla och förbruka kläder av tveksam kvalitet men med rätt design. Eller när man hör nån förklara varför det är absolut nödvändigt att ha 270 hk-motor: ”mycket långtradare och sånt jag måste kunna blåsa förbi fort vettu (jag är en mycket viktig person för jag tjänar mycket pengar) ”.

En annan sak jag fortsätter reta mig på är de arroganta Stockholmsmoderaterna med mr Nordin i spetsen. Utförsäljningen i Vantör skulle ses som kriminell i 99% av alla bananrepubliker, att oppositionen inte lyckas slå mynt av detta måste stå som en tydlig symbol över socialdemokraternas kris. En som skulle kunna ge Reinfeldt en match på riksplanet är Ilja Batljan, men han kommer inte att bli partiledare om Mona Sahlin slutar nu. Dels är han för oprövad på riksplanet, dels har han ingen förankring i folkrörelsen. Han har dock alla kvaliteter som krävs av en superpolitiker. Han har själv sparat 7-9 miljarder kronor åt Stockholmarna genom att kräva omförhandling av finansieringen av nya Karolinska. Ibland ser man direkt att det är en människa med sunt förnuft man har att göra med. Hatten av för dig Ilja!

Ingves huvudvärk med utlåningen till hushåll fortsätter. Det kan vara dags med ett wake-up call. Det finns inget sätt att snyggt hantera detta. Tillväxten i utlåning måste fortsätta för att vi inte ska få en härdsmälta i svenska ekonomin. Även om bostadspriserna ligger stilla under kommande 10 år måste kredittillväxten fortsätta i rask takt, de som ska in på marknaden behöver låna. Totala krediterna växer även yttrligare då det inte finns tvång att amortera. Trots bra nationalräkenskaper finns det risker med kronan. Swedbank & SEB lyckades bra med att sänka kronan själva under 2008!

Just nu är det mycket på makrohimlen:

- Valutakrig: kommer länder tävla om att sänka sina valutor för att rädda industrier och jobb?

- Finanskris 2.0. Kommer den när?

- Skuldkrisen. Vilka har ammunition kvart till nya åtgärder om det krävs?

- Inflödena av kaptial i emerging markets är rekordöga.

- Råvarorna. Hur högt kan de nivå? Vilka är bäst att satsa på?

Själv har jag efter en mycket bra råvarumånad temporärt minskat min exponering dit. Långsiktigt väljer jag silvret och oljan. Jag tar mig även titt på amerikanska globala företag jag tycker tagit oförtjänt med stryk. Ta Microsoft som exempel. Forward P/E på 10 och en stor nettokassa. Oavsett hur mycket statspapper mr Bernanke köper kommer Microsoft fortsätta att gå bra tror jag. Tänka sig att Microsoft skulle bli ett värdebolag! Annars satsar jag på stabila aktier som Investor A och SCA B. Hellre några procent i Swing-trade vinst än att gå lång i nåt luftslott i detta läge.