FINANSIERING - GRUVSTART - CAPEX

Vi har i tidigare trådar diskuterat fördelarna med den befintliga infrastrukturen vilket sannolikt ger ett lågt Capex. Det verkar stämma med vad Integra Gold Corp har med i beräkningarna.

Integras strategi är att börja bryta via dagbrott och räknar med ca 10 M $ fram till start. Intäkterna från dagbrottet kommer användas till fortsatta borrningar samt att starta utvinning från de andra zonerna. Man siktar på att börja få intäkter så snart som möjligt för att själva kunna finansiera den fortsatta verksamheten. Från botten på dagbrottet kan man sedan gå under jord och fortsätta bryta.

Integras strategi kommer innebära minimal utspädning för oss befintliga aktieägare.

I ett par andra zoner påbörjade Teck Resources utvinning för många år sedan. Där har det visat sig finnas stora resurser och mycket av infrastrukturen är redan på plats och kan användas i dessa zoner.

Att börja bryta under jord kommer uppskattningsvis kosta runt 45 $.

Uppskattningarna är gjorda av Integras gruvingenjör med ca 40 år i branchen. Det är bara uppskattningar och allt måste sedan utredas i en pre-feasibilitystudie. Klart är dock att Capex blir mycket lågt tack vare den befintliga infrastrukturen.

NI 43-101

Om ca 3 veckor ( i början på Juni ) får vi resursuppdateringen. Vi har redan en befintlig NI 43-101:a med ca 375 000 trOZ inferred. Den befintliga inkluderar två zoner. No. 4 Plug and No. 10 vein.

I den kommande resursuppdateringen inkluderas Forestel Zone, the Parallel Zone (med No 10 vein), No. 4 plug. Tre till zoner kommer adderas till resursuppdateringen under närmaste månaderna och det är något vi ska ha med i beräkningarna när vi får resursuppdateringen.

Integra flaggar för att fler zoner kan komma till under året i takt med att borrningarna fortskrider.

Man fokuserar på de zoner där man kan börja bryta tidigast samt att klassa upp resurser från inferred till M&I.

Integra har i dagsläget 13 zoner som är öppna åt alla håll och sannolikt kommer växa kraftigt.

NYA OMRÅDENA CHAR OCH KNAPP

Man har två nya områden, Char och Knapp. Under sommaren kommer Dr. Trygve Hoy P. Eng påbörja ett mindre prospekterings- och kartläggningsarbete. Integra är nog med att fokus ligger helt på Lamaque och dessa två områden inte kommer distrahera dem.

RIKTKURS 3 VECKOR

Jag har forskat lite i vad Integras inferred resurser är värda. Enligt Integra har de fått dem värderade till melllan 50-70 $ trOz och det bekräftas även av andra bolag verksamma i området. Siffrorna bekräftas också av en person i ett större gruvbolag som är intresserade av Integra. Detta är för de antagna (inferred) resurserna, får man dem uppklassad till M&I så värderas de nästan dubbelt.

Jag kommer i min riktkurs bara räkna på inferred resurser.

Min riktkurs inför NI 43-101:an:

* Jag räknar på ca 750 000 trOz inferred och inget M&I. Jag använder lägsta siffran 50 $ per oz. Det ger ca 37,5 M $. Det finns ca 37 M aktier vilket ger 1 $ per aktie. Dagens stängningskurs var 0,6 $ vilket ger en uppsida på ca 70 % på tre veckor.

RIKTKURS OM SEX MÅNADER…

I slutet av året bedömer jag att man bör ha minst 1 M trOz. En del av det är med största sannolikt M&I men även här kommer jag “bara” räkna på inferred och 50 $ oz.

EXEMPEL 1: 1 M troZ * 50 $ / 37 M aktier ger 1,35 $ per aktie eller en uppsida på ca 120%.

Om vi räknar lite mer optimistiskt så har man inkluderat flera zoner vid årskiftet och klassat upp en del till M&I.

EXEMPEL 2: Kalkylen skulle kunna se ut så här inferred 1 M trOz *70 $ ger 70 M $ lägg därtill 300 000 trOz M&I * 100$ ger 30 M $.

Det senariot är inte omöjligt och skulle ge en riktkurs på 2,70 $ per aktie eller en uppsida på ca 350 % på 6 månader.

Ovan är en liten lek med siffror men som ni ser ger även en väldigt försiktig beräkning en grym uppsida från dagens kurs.

TRIGGER UNDER 2011

* Resursuppdateringen. NI 43-101 om tre veckor.

* 3 stycken uppdateringar av NI 43-101:an. Detta med nya zoner som kommer utöka resurserna. Dess kommer de närmaste 6 månaderna.

* Borresultat. Man kommer borra MINST 20000 meter under 2011 och man redovisar resultaten fortlöpande.

* Uppköp. När resursuppdateringen släppts kan vi förvänta oss ökat intresse kring Integra. Integra har meddelat att ett flertal större guldproducenter kontaktat bolaget. De flesta vill dock se resursuppdateringen innan ett mer formellt intresse visas. Jag tror inte på ett uppköp i närtid.

* Pre-feasibilty och andra steg i riktning mot produktion t ex tillstånd mm….

På måndag 24/5 har Kanada stängt då det är Victoria day men på tisdag kör vi igång igen. Kanske får vi se ett kurslyft redan innan resursuppdateringen. Integra Gold Corp är relativt okänd junior än så länge och det skrivs sparsamt om aktien. Jag tror det kommer ändras i takt med att fler får upp ögonen för den lilla godbiten till aktie!

Glöm inte: Med stor potential så kommer en stor risk. Pantsätt inte hus, hem, barn och fru för att köpa aktier i Integra!

Ha en skön helg. Det ska jag ha ; )

//Danne