Petorgrand fint köpläge
2012-06-30 22:27, Edited at: 2012-07-05 20:40Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Jag skall nu förklara varför jag ser ett ypperligt köpläge i Petrogrand. Vi har idag ett bättre läge i form av mer information nu än när kursen stod i 27 kr. Kursnedgången som varit i Petrogrand har absolut inget med fundamenta för bolaget att göra, utan det har sin grund i ett otydligt pressmeddelanden som senare rättades till, samt ett skrämmande flockbeteende bland handlarna. Jag har själv senaste veckan ökat på mitt innehav en hel del, jag skall nu förklara varför:
1. Petrogrand skall totalt testa 20 olika zoner där olja av komersiella volymer kan påträffas i varje zon. Bolaget har beskrivit att man stött på bland annat en 10 meter tjock reservoar i brunn N232 respektive en 20 meter tjock reservoar i brunn 6 ZA, i brunn 6 ZA så har test ändast skett på zon J-14.15 vilket framgår klart och tydligt i senaste PM. Zonen J-14.15 är den zonen längst ner. Se länk nedan sidan 15. I brunn 6 ZA återstår test av 6 zoner. I brunn 3R återstår test i samtliga zoner.
I brunn N232 har man testat klar och positivt utfall har skett i 3 zoner, varav bolaget gått vidare med omarbetning i dessa zoner, samt även gått vidare och gör nu VSP (vertikal sesmisk profilering) för att bedömma storlek på fynden i dessa zoner. Ett bolag gör inte VSP om dem inte bedömer fyndet som kommersiellt utvinningsbart. Brunn N232 hade idag varit en P&A vid detta laget om inte rikligt med olja hade påträffats.
På sidan 10,15 och 23 i länken ser man namn på varje zon som skall testas.
Här går att läsa klart och tydligt vilka zoner som har testas
https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1910775&fromPage=newsModule
https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1910694&fromPage=newsModule
- Tidsplanen följs till punkt och pricka, och enligt den skall vi i september få reservuppdateringar. VD har uppgett att vi kommer få detta under sensommaren, så vi kan förvänta oss en reservuppdatering i aug/sept. Notera att vi mycket väl kan få statusuppdateringar när som helst om pågående tester samt flöden. Vi kan i praktiken vilken dag som helst få veta att kommersiella flöden i en zon flödat till ytan, ett sådant uttalande skulle skicka iväg kursen ordentligt upp. Min tro efter att ha granskat bolaget det senaste 2 åren är att Petorgrand sitter på mycket stora mängder olja. C3 reserverna uppgår till hela 565 miljoner fat, att sedan Petrogrand borrar i ett av världens oljerikaste områden gör inte direkt saken sämre.
Tidsplanen hittar ni på sidan 13,16 och 24.
- Licensförvärv. Petrogrand tillkänna gav marknaden den 3 maj att bolaget vill förvärva licensen Nikolsky-3 som ligger i direkt anslutning till Nizhnepaninsky. Varför? Jo för att bolaget har uppgett att dem ser synergier med licensområdet för utbyggnad av infrastruktur. Notera att bolaget skriver utbyggnad av infrastruktur vilket för mig är piplines. Det betyder enligt mig att bolaget vet att pipelines kommer byggas på licensen Nizhnepaninsky, och det betyder i sin tur att bolaget vet att oljan kommer vara kommersiellt utvinningsbar.
Min teori kring varför bolaget håller en låg profil just nu är för att man ser att reservoarerna på Nizhnepaninsky sträcker sig in på Nikolsky-3, därav vill man inte visa sina kort öppet innan licensen Nikolsky-3 är i Petrogrands händer. licensen gick ut till salu den 28 maj, och jag hittar inte längre licensen ute till försäljning. Vilket i sin tur kan betyda att bolaget kan komma att presentera att licensen är i Petrogrands händer vilken dag som helst. Sker detta så är det för mig helt uppenbart att Petorgrands olja är kommersiellt utvinningsbar, varför annars bygga pipelines?
Så här säger VD Maks Grinfeld om varför bolaget vill förvärva Nikolsky-3
"Vi bedömer att det finns synergier med Nizhnepaninsky licensområde vad gäller utbyggnad av infrastruktur varför detta fält är av intresse för oss", kommenterar Petrogrands vd Maks Grinfeld."
https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1902302
- Petrogrand anställde i februari i år, 3 nyckel personer inom rysk oljeindustri. 3 stycken riktiga tungviktare varav den ena Igor Solyarsky är god vän med Rysslands President Vladimir Putin. Igor var tidigare Vice Vd för ett av rysslands största bolag med 110 000 anställda. Transneft som i sin tur dessutom bygger piplines systemen tvärs över hela ryssland. Vad kan passa bättre än denna person i bolaget, om nu piplines skall byggas på Nizhnepaninsky och Nikolsky-3.
Ni hittar Igor Solyarsky på wikepedia näst längst ner under Management Committe. Att en av rysslands absoluta tungviktare skulle släppa sin mäktiga anställning på transneft och gå till lilla Petorgrand om allt vore en lottsedel är för mig högst osannolikt.
http://en.wikipedia.org/wiki/Transneft
Det andra två tungviktarna som Petorgrand anställde var Sergey Chigay från Gazprom, samt Alexander Baranov från statliga Rosneft, vars ansvarsområde på Petrogrand kommer vara köp och försäljning av råolja. Känns också högst osannolikt att dessa säger upp sina mäktiga anställningar för att börja på ett bolag, med ansvar över handel med råolja om ingen olja finns.
https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1886995
- VD Maks Grinfeld avslutade senaste pressmeddelandet på följande sätt för att sammanfatta samtliga tre brunnar:
"Sammanfattningsvis kan jag konstatera att med de preliminära underlag vi har
fått fram, med flera återstående tester, så är jag mycket optimistisk inför det
fortsatta arbetet. "
Innan Petorgrand köpte licens området Nizhnepaninsky för 44,9 miljoner sek bör man ha i åtanke att bolaget granskade 145 licens områden, innan valet föll på just Nizhnepaninsky. Sedan bör man ha i åtanke att VD Maks Grinfeld tidigare varit vice VD för Rysslands 3e största oljebolag TNK-BP, som verkar väldigt aktivt i just detta området. Så jag vill tro att Maks sitter på en hel del förhandsinfo om detta licensområde.
En sak många verkar ha glömt är att Petrogrand i februari ingick ett optionsavtal med ett av regionens ledande bolag Geogroup, om försäljning av 5% av dotter bolaget Petrogrand E&P som äger licensen Nizhnepaninsky i utbyte mot rättigheten att förvärva 5% i Geogroup. Vad vet Petrogrand som lockar alla dessa tungviktare och nyckelpersoner som vi fortfarnade inte vet?
https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1892399
Avslutningsvis så är min tro, efter att ha gått igenom hela kedjan med förstoringsglas att Petrogrand sitter på elefant fynd på samtliga 3 borrhål, men spelar lömskt ut sina kort rätt för att knyta ihop säcken på bästa sätt.
Sist men inte minst är det viktigt att i Petrogrand se hela kedjan, och inte stirra sig blind på enstaka saker.
Min rekomendation är STRONG BUY med mål att flerdubbla kursen allt efter som bilden under året kommer klarna