Dags att köpa PetroGrand

2013-02-22 12:34

Det är under det första halvåret man skall äga Petrogrand-aktien vilket fjolårets kursutveckling visar. Aktien skall köpas när det fryser istappar i skägget och säljas innan midsommarsillen. Då försäkrar du att du kan utnyttja spekulationsrallyt inför borresultaten och undviker att trilla ner i borrhålet tillsammans med aktien om prospekteringen misslyckas.

Petrogrands börsvärde uppgår till ungefär tre fjärdedelar av bolagets kassa. Detta innebär inte att det är riskfritt att köpa aktien men med en kassa som i november motsvarade 9,68 kr per aktie och en aktiekurs på 6,80 kr krävs i allmänhet inte mycket för att få igång ett kursrally.

Ifjol utförde bolaget tre prospekteringsborrningar på två licensområden i ryska Tomskprovinsen. Trots att regionen är välkänt rik på olja hittades dessvärre ingen fyndighet som var kommersiellt utvinningsbar. I brunnen Zapadno-Ambarskaya 6 upptäcktes dock olja i lagren Jura 1 samt Jura 14/15, där det 14/15-lagret uppgavs vara intressantast, men där det senare efter tester dessvärre visade sig att det produktiva lagret var mindre än vad borrloggarna visade.

Detta innebär däremot inte att förutsättningarna är lika dåliga överallt och en ny potentiellt bättre borrplats är också identifierad nordost om den första brunnen. Studerar vi kartan över seismiken noteras också att ZA 6-brunnen penetrerat Jura 14/15 där lagret är relativt tunt jämfört med bredvidliggande ställen som dock ligger lägre. Dessutom finns på Nizhnepaninsky licensområde ett tredje prospekt identifierat, alltså ett potentiellt oljefält, och där det kan inledas eventuell prospektering.

Vid det andra licensområdet, Muromsky 2, borrades en brunn ifjol som endast innehöll vatten. Även här är det inte kört eftersom flera andra prospekt finns att utvärdera och prospektera på området. Planerna är nu att farma ut till ryska partners för att minska risken vilket även kommer att minska kostnadsbördan.

Offentliggörandet av partners skulle verifiera att det inte enbart är Petrogrand som ser fortsatt potential i licensblocken. Här har namnet naturligtvis betydelse för skulle det vara ett dotterbolag till en större rysk oljebolagskoncern skulle det sannolikt uppfattas som mycket positivt. Det finns alltså förutsättningar för att offentliggörandet kan ge aktien en skjuts uppåt och efter att nya borrningar inletts orsaka stigande förväntningar inför kommande borresultat, som i allmänhet sker i oljebolagsaktierna. Ifjol var Petrogrand också en klockren aktie att äga under senvintern och våren då kursen steg med ca 150 procent och toppade på 28,60 kr i juni. Det kommer sannolikt att bli tufft att nå fjolårets kurstopp men en liknande procentuell kursstegring går inte att utesluta från nuvarande nivå.

Planerna på att ta in partners signalerar också att Petrogrand nu vänder blickarna mot förvärv. Det har tidigare funnits stora förväntningar kring detta men det har sannolikt varit strategiskt rätt att först utvärdera fjolårets borrningar innan förvärv slutförs. Tre potentiella förvärvskandidater uppges dock vara intressanta och här finns naturligtvis en kurstrigger beroende på hur förvärvsobjektet ser ut.

International Petroleum köpte ifjol Vamaro Investments för 18 MUSD( http://www.derrickpetroleum.com/2012/02/29/international-petroleum-acquires-vamaro-investments-for-18m/) och kom då över två licensblock med 55 miljoner fat i bevisade och sannolika reserver som dessutom förväntades sättas i produktion i närtid. Med fingertoppskänslighet går det alltså att fynda på den ryska oljemarknaden och skulle Petrogrand skylta med ett liknande förvärv i samma prisklass skulle nyheten troligtvis ge gnisttändning till ett rejält kursrally.

Personligen ser jag i detta läge Petrogrand som ett utmärkt swing-objekt. Inom kort spås investeringsprogrammet för innevarande år presenteras tillsammans med eventuella partners. Innan snön smälter i Tomsk bör dessutom nya prospekteringar inledas. Jag har svårt att tro att detta inte skulle sparka igång förväntningar om eventuella framgångar och därtill finns optionen att företaget lyckas fynda intressanta förvärv.

VD som vid årsskiftet skatteplanerade köpte dessutom tillbaka fler aktier än han sålde. Visserligen inte anmärkningsvärt många men det ger trots allt en positiv signal. Nästa torsdag är det därutöver rapportdags där intressant information kan komma att kommuniceras ut och det ryktas slutligen att en rysk investerare köper aktier via JPM. Att köpa aktien innan prospekteringen börjar och sälja innan borresultaten är således troligtvis en bra strategi.

Slutligen måste jag naturligtvis kommentera mitt favoritbolag, Fingerprint Cards.

Bolagets VD kör nu formel 1-bil. Det går visserligen väldigt snabbt men ibland krävs depåstopp, som igår på rapportdagen då aktien initialt föll några procent. Depåstopp varar dock i allmänhet inte särskilt länge, så inte heller igår, då det också för investerarna på läktaren blev uppenbart att FPC:s racerbil ligger några varv före den enda konkurrenten på banan. Därmed fanns det många som var sugna att lägga fingertopparna på fartvidundret, vilket medförde att aktien slutligen steg med ca 11 procent trots att däcken som lämnades kvar såg bedrövliga ut.

Om du tycker formel 1 är fartfyllt är det troligtvis ingenting mot vad du kommer att bjudas på om du behåller aktien under nästa år. Då räknar jag med en resa i överljudsfart genom stratosfären och streetrace längs Vintergatan. 2014 väntas nämligen full utblomning vilket kan tolkas som att många mobiljättar kommer att lansera smartphones med linjesensorn samt att bolaget kommer att nå större genombrott inom andra applikationer.

Det är ju i allmänhet så att när en ny teknik når sitt fullskaliga genombrott och orsakar en flerfrontsattack med möjligheter då brukar aktiekurserna i branschrelaterade bolag gå fullständigt bananas. De viktigaste bekräftelserna ur gårdagens rapport var att bolaget nu för dialog med samtliga ledande mobiltillverkare och att det finns god sannolikhet att vinna ett flertal projekt som är i sådan kaliber som Fingerprint Cards inte ens kunde drömma om för två år sedan.

Dessutom avslöjade de att ordern på areasensorer som företaget fick i höstas omfattade 200 000 enheter och att därmed marknadspriset ligger på ca 100 kr. Det är inte helt ointressant. Till Kinas ID-kortsprojekt som i år börjar rullas ut spås det behövas en fingeravtrycksläsare, av i huvudsak areasensortyp, per tionde invånare. Multiplicerar vi då en tiondel av Kinas befolkning med marknadspriset för areasensorn får räknesnurran fnatt!

Visserligen kommer utrullningen att pågå under många år men å andra sidan är det inte bara i Kina som det kommer att krävas fingeravtrycksläsare till nationella ID-kortsprojekt. Detta kommer också att behövas i befolkningstäta länder såsom Brasilien, Nigeria och Indien samt många fler framöver. Fingerprint is da shit!